Fonden BMC Global Small Cap Select steg 5,86 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 4,34 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Agneman och Henrik Milton.

De starkaste bidragsgivarna under månaden var Alpha Group, United Natural Foods och Griffon, medan Truecaller, Catena, samt IIFL Finance bidrog mest negativt.

United Natural Foods och IIFL Finance är nya innehav till fonden. IIFL Finance är fondens första indiska bolag och beskrivs som ett ägarlett finansföretag som vuxit till en ledande aktör inom guldlån, mikrofinansiering och bostadslån i Indien.

"Med rigorös kostnadskontroll och strikt kreditgivning har bolaget vuxit det bokförda värdet per aktie med 15-20% per år sedan bolaget grundandes i mitten av 90-talet. Efter regulatoriska förändringar som temporärt påverkade delar av bolaget negativt det senaste året och som pressade ner värderingen till under det bokförda värdet, växer bolaget återigen i linje med sitt historiska snitt", skriver förvaltarna.

United Natural Foods är en av de största matdistributörerna i USA. Bolaget fick efter ett dåligt förvärv lönsamhetsproblem och rekryterade därefter en ny ledning som lyckades påbörja en turnaround. Fonden köpte in sig i bolaget efter vad som beskrivs som temporära problem i samband med en cyberattack i juni som fick aktien att rasa över 30 procent.

"Juli var en rapportintensiv månad där många av fondens innehav rapporterade sina bokslut för andra kvartalet. På det stora hela fortsätter våra innehav att utvecklas väl och även om vissa rapporter har fått ett negativt mottagande, beror det mer på upptrissade förväntningar än svaga siffror", skriver förvaltarna.

Alpha Group som bidrog mest positivt under månaden mottog ett uppköpserbjudande med en premie på cirka 25 procent.

"Redan i maj kom det en första indikation om ett potentiellt uppköpserbjudande och sedan dess har det varit ett av fondens största innehav. Vi har sålt av större delen av innehavet sedan uppköpserbjudandet annonserades för att addera till andra innehav."

Vidare skriver förvaltarna att Truecaller rapporterade starka underliggande siffror och lyfter fram att bolaget växte omsättningen med cirka 20 procent om man justerar för valuta och jämförelsestörande poster.

Vid utgången av juli var fondens tre största innehav Flatexdegiro, Griffon och Palomar med portföljvikter om 4,5, 4,4 respektive 4,4 procent.

Största sektor var industriservice, detalj- & partihandel samt finans med allokeringar om 21,9, 16,9 respektive 10,5 procent.

Fonden hade störst exponering mot USA, Sverige och Polen med vikter om 49,3, 17,4 respektive 6,7 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.