Fonden BMC Global Technology steg 6,18 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 3,32 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 31,3 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att de största positiva bidragen till fondens utveckling i september kom från AMD, Mediatek och Intel, medan Flatexdegiro, Autodesk och Munters utvecklades svagast. Månaden inleddes avvaktande men avslutades starkt, med stöd av positiva utsikter inom halvledarsektorn.

Nvidia höjde sin tillväxtprognos för nästa år från 45 till 70 procent, medan Broadcom räknar med att fördubbla sina AI-intäkter under både 2027 och 2028. Samtidigt skapade varningar från Anthropic om den snabba AI-utvecklingen viss osäkerhet.

Trots att den amerikanska tioårsräntan passerade 5 procent fortsatte teknikaktier att stiga kraftigt. AMD och Intel steg omkring 30 procent, medan halvledarindexet SOX ökade med drygt 12 procent.

Förvaltarna lyfter även fram en möjlig börsnotering av Anthropic i november, som de bedömer kan ske till en värdering på 2–3 biljoner dollar. Under september genomfördes dessutom en analysresa till Silicon Valley med möten hos över 20 teknik- och halvledarbolag.

Vidare konstaterar förvaltarna att MSCI World stigit med 17 procent i euro sedan årsskiftet, drivet av stark vinsttillväxt. Samtidigt har stigande räntor begränsat börsuppgången.

Ränteuppgången förklaras bland annat av energidriven inflation, stora budgetunderskott och ökade kapitalbehov för AI-datacenter. Förvaltarna bedömer att vinsttillväxten hittills kan motverka effekterna, men ser risker vid ytterligare ränteuppgångar.

Avslutningsvis meddelar förvaltarna om månadens portföljjusteringar. Under september köpte fonden två nya innehav, Celestica och Meta. Celestica tillverkar bland annat specialutvecklade AI-chip och nätverksutrustning till datacenter.

Förvaltarna ser stor tillväxtpotential och köpte aktien efter en kursnedgång. Meta återvände till portföljen efter lanseringen av AI-assistenten Muse, som enligt förvaltarna kan öppna nya möjligheter inom företagsmarknaden.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Microsoft, AMD och Alphabet med vikter om 4,6, 4,5 respektive 4,5 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.