Fonden Brummer Multi-Strategy steg 1,5 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden sjunkit 1,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Patrik Brummer och Kerim Celebi.

Inledningsvis skriver förvaltarna att aktiemarknaderna föll i mitten av månaden till följd av rädslor för konflikten mellan Israel och Iran. Amerikanska och asiatiska aktier visade motståndskraft och återhämtade sig starkt, drivna av teknik, finanssektorn och fallande obligationsräntor. Europa hamnade samtidigt på efterkälken, pressat av volatilitet på obligationsmarknaden och en starkare euro.

Gällande obligationsmarknaderna utvecklades de i olika riktningar i juni. I USA och Storbritannien föll statsräntorna stadigt, medan tyska statsobligationer steg. Japanska statspapper utvecklades samtidigt volatilt i samband med konflikten mellan Israel och Iran.

Vidare förklaras valutamarknaden ha speglat utvecklingen på obligationsmarknaderna. Amerikanska dollarn försvagades mot euron, medan japanska yenen stärktes i mitten av månaden. På råvarumarknaden syntes samtidigt stora rörelser i oljepriset, påverkat av spänningarna i Mellanöstern.

Under månaden kom alla fondens strategier med positiva bidrag till avkastningen. Bäst gick det för lång/kort-aktie, som förklaras ha fortsatt visa motståndskraft. Inom strategin kom det största bidraget från amerikanska TMT-sektorn, men även från globala hälso- och sjukvårdssektorer. Den noterade fastighetssektorn hade istället en viss negativ påverkan.

Systematisk trend gynnade också utvecklingen, även om vinsterna varierade mellan olika marknader.

"I utvecklade marknader kom vinsterna främst från långa positioner i asiatiska aktier, kort exponering mot den amerikanska dollarn samt råvaruhandel i soja och fossila bränslen. Räntesegmentet var den enda negativa faktorn i denna del av portföljen. Alternativa marknader var i stort sett oförändrade, då vinster inom valuta, kredit och aktier motverkades av förluster i råvaror och räntor."

Inom strategin systematisk makro motverkades delvis en positiv avkastning i relativvärdespositioner inom råvaror av mindre förluster inom valuta- och räntepositioner.

Gällande fondens allokering var en klar majoritet allokerat mot lång/kort-aktie, följt av systematisk trend och systematisk makro.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.