Fonden Carnegie Listed Private Equity A minskade 6,64 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,62 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Emanuel Furubo.

Fonden hade en negativ utveckling under september när kraftigt stigande räntor satte press på private equity-sektorn. Fonden klarade sig dock bättre än jämförelseindexet LPX 50, med stöd från såväl portföljens sammansättning som valet av enskilda innehav.

Enligt förvaltaren är de högre räntorna inte något större hot mot verksamheten i de underliggande portföljbolagen, eftersom skuldsättningen inom private equity är lägre än tidigare. Däremot kan ränteläget begränsa möjligheterna att genomföra företagsförsäljningar, vilket i sin tur riskerar att minska förvaltningsbolagens prestationsbaserade intäkter.

Detta avspeglades i månadens kursutveckling, där fondbolagen hade den svagaste utvecklingen. Noterade private equity-fonder och investmentbolag klarade sig bättre eftersom deras verksamheter är mindre beroende av transaktionsaktiviteten.

Bland fondens främsta innehav under september återfanns Softbank, Berkshire Hathaway och Bridgepoint.

Softbank gynnades av utvecklingen i ARM, som är bolagets största enskilda investering. ARM fick nya kundavtal under perioden och gynnades av AI-applikationen Meta Muse, som väntas öka efterfrågan på AI-chip.

Berkshire Hathaway utvecklades också positivt. Under månaden meddelade Warren Buffett att han avser att lämna ordförandeposten till sin son Howard. Förvaltaren pekar snarare på bolagets rekordstora likvida tillgångar, huvudsakligen placerade i korta amerikanska räntepapper, som en möjlig förklaring till kursutvecklingen.

Bridgepoint gick mot strömmen bland förvaltningsbolagen efter att ha slutfört kapitalanskaffningen till sin nya huvudfond. Fonden stängde på 8,1 miljarder dollar, jämfört med det ursprungliga målet på 5 miljarder dollar.

Enligt förvaltaren visar kapitalanskaffningen på ett stort investerarintresse för Bridgepoints förvaltning. Den föregående fondgenerationen har hittills uppnått en internränta på 60 procent. Efter beskedet höjde analytiker sina vinstprognoser för bolaget, vilket gav ytterligare stöd åt aktien.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var KKR, Apollo Global Management och 3i Group med vikter om 5,6, 5,3 respektive 4,9 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.