Fastighetsbolaget Castellum har fått sänkta rekommendationer efter sin Q1-rapport.

Pareto Securities har dragit ner aktien till behåll (köp) med riktkursen 130 kronor (135).

Det konstateras att rapporten var svagare än väntat och kombinerat med högre marknadsräntor och en fortsatt utmanande uthyrningsmarknad, väljer Pareto att revidera ner sina prognoser för intäkter från fastighetsförvaltning (IFPM) för 2026/27 med 5 respektive 4 procent.

"I och med att återköpsprogrammet närmar sig sitt slut ser vi också ett minskat stöd för aktiekursen framöver", skriver analyshuset som också framhåller att rabatten minskat efter att aktien överträffat sektorn med cirka 20 procentenheter hittills i år.

SB1 Markets sänker sin rekommendation till neutral (köp) men upprepar riktkursen 130 kronor.

Revideringen görs mot bakgrund av att SB1 ser en begränsad uppsida efter den starka kursutvecklingen hittills i år. Samtidigt bedöms det finnas en fortsatt uppsida i Castellum från ytterligare avyttringar av icke-kärntillgångar och utökade aktieåterköp, vilket “utgör den främsta potentialen för uppsida i vår mer neutrala syn”, skriver analyshuset.

Handelsbanken väljer däremot att behålla sin optimistiska syn på Castellum.

"Vi behåller riktkursen 150 kronor, då våra prognosförändringar i huvudsak drivits av transaktioner och förändringar i aktiekursen. Vid vår riktkurs handlas Castellum till en p/e-multipel på strax över 13 gånger (2028p), med en ökning av vinsten per aktie om drygt 10 procent samt en rabatt jämfört med substansvärdet på 25 procent (2028p). Trots årets kursuppgång ser vi en betydande uppsida och upprepar därför rekommendationen Köp", skriver banken.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se