I sitt senaste veckobrev lyfter Cicero Fonder fram tillverkningskoncernen Hanza som ett spännande bolag med god potential för ökad lönsamhet de kommande åren. Bolaget rapporterade i veckan ett starkt andra kvartal, med 3  procent organisk tillväxt och ett rörelseresultat på 97 miljoner kronor – något över förväntan trots ökade operativa kostnader.

Bolaget beskrivs som ett globalt tillverkningsbolag som bidrar till "en bättre och mer hållbar framtid" genom att skapa kortare ledtider, mer miljövänliga processer och ökad lönsamhet åt kunderna. Bland Hanzas kunder finns bolag som ABB, Getinge, Epiroc och Siemens, och bolaget är verksamt i sju länder i Europa och Asien, enligt Cicero.

Vidare lyfter Cicero Hanzas förvärv av Milectria, som kommunicerades i slutet av kvartalet och som beskrivs stärka dess position inom försvar.

"Vi tycker förvärvet är attraktivt av flera anledningar. Dels är Milectria ett höglönsamt bolag med en ebita-marginal på uppskattningsvis mer än 12 procent, som stärker vår tes om att Hanza kommer att visa långsiktiga lönsamhetsförbättringar. Dels noterar vi att förvärvet i stort sett fördubblar Hanzas exponering mot den, för tillfället, mycket expansiva försvarssektorn."

Samtidigt lyfts den ökade skuldsättningen, som väntas stiga till uppemot tre gånger ebitda i det tredje kvartalet.

"Det är högt men mot bakgrund av stigande vinster drivet av försäljningstillväxt och högre lönsamhet bedömer vi att skuldsättningen är hanterbar och faller tillbaka under 2026."

Till hösten kommer bolaget dessutom presentera nya finansiella mål, där prognoserna för 2026 och framåt sannolikt kommer höjas, skriver Cicero.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire