STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Coffee Stain har flera attraktiva styrkor med en bevisad förmåga att skapa nya framgångsrika spel.

Det skriver Danske Bank i en analys, där bevakningen av Embracer-avknoppningen Coffee Stain inleds med en köprekommendation och en riktkurs på 29 kronor.

Banken beskriver Coffee Stain som en högkvalitativ pc-/konsolutvecklare och utgivare med en stark, community-centrerad kärnportfölj.

"Den växande kärnportföljen, som står för cirka 90 procent av intäkterna, skapar en förutsägbar intäktsbas. Samtidigt har bolaget visat förmåga att skapa stora succéer och har en beprövad partnerskapsmodell för att upptäcka lovande titlar, vilket ger potential för betydande avkastning om lanseringar lyckas", skriver Danske Bank.

Höga bruttomarginaler, slimmade team och en försiktig investeringsstrategi (capex, reds anm) har dessutom lett till "branschledande" marginaler på cirka 40 procent, enligt banken som även pekar ut Coffee Stains historiskt starka förmåga att generera fritt kassaflöde som ett plus.

"Bolaget står inför en betydande operationell hävstång, särskilt under räkenskapsåret 2026/2027, där vi uppskattar att ebit växer med 49 procent tack vare enklare jämförelsetal från innevarande år, snabbare pipeline och fortsatt förväntad tillväxt", skriver Danske Bank.

På längre sikt förväntar sig Danske Bank att Coffee Stain kan visa en årlig genomsnittlig tillväxt på 10 procent för omsättningen och på 21 procent för "cash" ebit.

"Trots vissa utmanande jämförelsetal i det tredje kvartalet 2025/2026, som en följd av starka nya lanseringsintäkter föregående år och valutamotvind, förväntar vi oss att aktiviteten snabbt återhämtar sig inför räkenskapsåret 2026/2027", heter det i analysen.

Vid lunchtid på fredagen handlades Coffee Stain till 22:84 kronor, upp 1,5 procent jämfört med stängningskursen på torsdagen, vilket var den första handelsdagen för aktien på First North.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt