(Tillägg: från tredje stycket)

STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) ABG Sundal Collier sänker riktkursen för Dustin till 3 kronor från 4:50 kronor. Rekommendationen behåll upprepas.

Det framgår av en analys.

ABG hänvisar sin mer försiktiga syn på it-återförsäljaren Dustin till förväntningar om en svagare organisk tillväxttakt på kort sikt i kombination med att en ökad konkurrens leder till en viss marginalpress.

Sammantaget har ABG dragit ned sina estimat för Dustins försäljning med 2 procent och för det justerade ebita-resultatet med 6–10 procent för perioden 2024/2025–2026/2027.

"De tyska konkurrenterna Bechtle och Cancom rapporterade försäljningsminskningar med resultatnedgångar på 32–54 procent, vilket visar att marknaden för it-hårdvara i Nordeuropa fortsatt är utmanande. Detta kan fortsätta att sätta press på priser och lönsamhet på kort sikt", skriver analysfirman.

Trots att Dustin har genomfört två nyemissioner under de senaste 18 månaderna, bedömer ABG att bolagets skuldsättningsgrad uppgår till 4,1 gånger i det tredje kvartalet.

"När tillväxt- och marginaljämförelser blir lättare borde skuldsättningen minska snabbt under det fjärde kvartalet och första kvartalet nästa år, men osäkerheter kvarstår eftersom kortsiktiga signaler inte tyder på någon snabb återhämtning för marknaden", heter det i analysen.

Vid 13.40-tiden handlades Dustin till 2:13 kronor, upp 1,4 procent jämfört med måndagens stängningskurs.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt