UBS behåller sin säljrekommendation på EQT efter Q1-rapporten och sänker samtidigt riktkursen till 230 kronor från tidigare 300 kronor. Det framgår av en ny analys.

Analytikern har sänkt sitt estimat för vinst per aktie med 2-23 procent för åren 2025-2027. En ökad osäkerhet i sektorn gör också att diskonteringsräntan höjs i kassaflödesmodellen till 11,2 procent från tidigare 10,6 procent.

UBS framhåller fördröjda investeringar på marknaden, vilket återspeglats i Q1-rapporten, men också lägre avkastning på noterade tillgångar (-9 procent hittills i Q2) samt en svagare dollar. Detta gör att de har svårt att se hur Q2 eller andra halvåret kan överraska positivt.

UBS ser dock strukturell tillväxt på lång sikt:

"Vi tror att de företag som lyckas bäst inom privatmarknaden kan gynnas av en stabil tillväxt på lång sikt. Det stöds av att fler privatpersoner får möjlighet att investera, att nya produkter utvecklas och att branschen slås ihop genom uppköp. Men vi ser detta som något som sker över flera år och är därför fortsatt försiktiga till sektorn som helhet", skriver den schweiziska storbanken.

På kort sikt saknas positiva katalysatorer menar UBS som ser fortsatt fallhöjd i aktien.

Rikard Jansson
rikard.jansson@finwire.com
Nyhetsbyrån Finwire, @Finwire