Equinors Q2-resultat var helt i linje med såväl Ålandsbankens som marknadens förväntningar. Samtidigt upprepade den norska oljejätten utsikterna för helåret 2025. Det skriver banken i en färsk analys på torsdagen.

Under kvartalet genomförde bolaget nedskrivningar på 955 miljoner dollar för havsvindprojekt i USA, något som förklaras ha varit väntat. Ålandsbanken noterar dock att Equinor använt en låg diskonteringsränta på cirka 3 procent vid utvärderingen av projekten. Ett mer normalt avkastningskrav på 6-8 procent hade sannolikt resulterat i ytterligare nedskrivningsbehov.

I analysen konstaterar man att de viktigaste drivkrafterna för bolaget framåt kommer att vara priserna för gas och olja. Även om terminerna indikerar relativt stabila priser framöver menar banken att de kan störas av en osäker geopolitik.

Banken gör med anledning av rapporten inga förändringar av Equinors vinstprognoser för 2025-2027.

"Värderingen av Equinor ligger nära det historiska genomsnitten, med ett P/E-tal på 8-8,5x för de närmaste åren. Direktavkastningen är god och kompletteras av stora återköp av egna aktier vilket gör att aktien försvarar sin plats i portföljen som en ”hedge” mot geopolitisk oro. Vi har en försiktigt positiv syn på Equinor-aktien – den största risken är en stabilare värld (och den kan vara värd att ta)", heter det i analysen.

Under morgonen har HSBC och Kepler Cheuvreux justerat sina riktkurser och rekommendationer för Equinor.

HSBC sänker till behåll (köp), riktkurs 275 norska kronor (285).

Kepler höjer riktkursen för Equinor till 230 norska kronor (225), upprepar minska.

Adam Fransson
Nyhetsbyrån Finwire