Pareto Securities sänker rekommendationen för Equinor från köp till behåll efter bolagets delårsrapport, men står fast vid sin riktkurs på 270 norska kronor. Det framgår av en analysrapport som publicerades under fredagsmorgonen.

Banken ser svagare fritt kassaflöde och lägre utdelningskapacitet som centrala risker, särskilt jämfört med andra europeiska oljejättar.

Trots ett justerat rörelseresultat i linje med förväntningarna, lyfter Pareto fram en nedskrivning på 955 miljoner dollar relaterad till Equinors amerikanska vindprojekt, bland annat Empire Wind 2. Banken bedömer att avkastningen på bolagets förnybarhetsprojekt är alltmer utmanande.

Pareto räknar med att Equinors utdelningar faller från 14 procent av börsvärdet i år till omkring 7 till 8 procent 2026, vilket ligger runt 30 procent lägre än konkurrenter.

Samtidigt når nettoskulden nu bolagets målintervall, vilket signalerar att extrautdelningar kan vara på väg att ta slut.

Trots svagare utsikter behåller Pareto sin riktkurs på 270 norska kronor, med hänvisning till fortsatt positiva oljeprisutsikter.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire