Fonden Espiria 60 A minskade 2,8 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,8 procent och är därmed bättre än index som har ökat 7,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Peter Van Berlekom och Stefan Pari.

Inledningsvis skriver förvaltarna att börserna föll tillbaka under månaden då högre långräntor och energipriser dämpade investeringsviljan. Samtidigt utvecklades den ekonomiska tillväxten starkt, driven av höga investeringar inom bland annat datacenter, artificiell intelligens, elförsörjning och försvarsmateriel.

Rapportsäsongen beskrivs ha fått en övertygande start med resultat som i genomsnitt överträffade marknadens förväntningar.

Under månaden utvecklades defensiva bolag starkt. Livsmedelskoncernen Nestlé steg 9 procent efter en övertygande kvartalsrapport, medan investmentbolaget Berkshire Hathaway avancerade 9 procent.

Franska Schneider Electric föll samtidigt 19 procent till följd av en ökad försiktighet kring bolag med exponering mot den snabba datacentertillväxten.

Förvaltarna noterar att de långa räntorna har stabiliserats på en högre nivå och att bolagen nu befinner sig i en period av anpassning till det nya marknadsklimatet. Mot den bakgrunden ligger förvaltningens fokus på marknadsledande bolag med starka positioner oavsett sektor.

"På aktiemarknaden har motståndskraftiga affärsmodeller, stark konkurrenskraft och förmågan att försvara marginalerna premierats. Vi bedömer att dessa egenskaper kommer att vara viktiga även framöver", skriver förvaltarna.

Gällande ränteportföljen noterar förvaltarna att investeringarna i nordiska krediter görs med ambitionen att skapa god avkastning och begränsa nedsidesrisken. Det högre ränteläget innebär samtidigt att den löpande avkastningen från kreditinvesteringar har blivit mer attraktiv.

Vid månadsskiftet uppgick tillgångsfördelningen till 61,3 procent aktier, 36,4 procent räntebärande värdepapper och 2,4 procent kassa.

Fondens tre största innehav var Microsoft, Alphabet och Taiwan Semiconductor med portföljvikter om 3,9, 3,7 respektive 2,6 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.