Fonden Excalibur Fixed Income steg 0,28 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,40 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Thomas Pohjanen och Björn Suurwee.

Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti månad i hög grad dominerades av konflikten mellan Iran och USA, vilket präglade de finansiella marknaderna. Makroekonomisk statistik fick därmed en underordnad betydelse för den generella marknadsutvecklingen.

Förvaltarna noterar att marknadens rörelser i stället styrdes av nyhetsflödet. Positiva nyheter ledde generellt till starkare börser, fallande räntor och lägre oljepriser, medan negativa besked fick omvänd effekt.

I USA kom arbetsmarknadsstatistiken in svagare än väntat. Antalet nya jobb minskade och historisk data reviderades ned. Den amerikanska kärninflationen utvecklades dock i linje med marknadens förväntningar och uppgick till 2,5 procent i årstakt.

I Sverige syns en stabil ekonomisk tillväxt, där arbetslösheten sjönk under månaden. Trots att den svenska inflationen ligger under Riksbankens mål, pekar underliggande trender på att den kan stiga mot eller över målet inför 2027.

Oljepriset fluktuerade under perioden men stängde månaden i stort sett oförändrat på omkring 90 dollar per fat för brentoljan.

Fondens positiva avkastning förklaras av att förvaltarteamet framgångsrikt kunde agera på de stora svängningarna på marknaden.

"Under månaden kunde vi utnyttja uppenbara överreaktioner i marknaden vilket bidrog till månadsresultatet", skriver förvaltarna.

Gällande utsikterna framåt bedrivs förvaltningen med försiktighet. Risktagandet hålls på en återhållsam nivå på grund av de oberäkneliga marknadseffekter som det geopolitiska läget för med sig.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.