Fonden Franklin Natural Resources A Acc $ minskade 6,47 procent i juni, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 6,14 procent. Sedan årsskiftet har fonden ökat 14,38 procent och är därmed bättre än index som har ökat 13,12 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Fred Fromm, Steve Land och Matthew Adams.

Inledningsvis skriver förvaltarna att råvarumarknaden under det andra kvartalet backade från sina tidigare högsta nivåer under 2026. Aktier inom materialsektorn steg med 2 procent under samma period, medan energisektorn föll med omkring 13 procent och var därmed den sämsta sektorn.

"Investerarnas preferenser skiftade alltmer mot företag med lågproduktionskostnad, starka balansräkningar och resurstillgångar belägna i politiskt stabila jurisdiktioner, vilket speglar en växande oro över motståndskraften i leveranskedjan snarare än enbart exponering mot råvaruprisökningar", skriver förvaltarna.

Fonden gynnades av övervikten i materialsektorn, såväl som både undervikten och aktieurvalet i energisektorn. Övervikten i metall- och gruvindustrin bidrog särskilt genom innehavet BHP Group, som inte ingår i index, samt övervikten i MP Materials. Även flera innehav inom kopparindustrin som inte heller finns i index gynnade avkastningen under kvartalet.

I andra änden tyngde undervikten i de två undersektorerna till energi: lagring och transport av olja och gas, samt raffinering och marknadsföring av olja och gas. Dessutom missgynnade urvalet inom olje- och gasprospektering och -produktion, som Infinity Natural Resources, Tamboran Resources och Matador Resources.

"Fonden klarade sig väl genom ett utmanande kvartal för råvarurelaterade aktier och uppnådde samtidigt en betydande överavkastning jämfört med S&P North American Natural Resources Sector Index, trots en absolut nedgång i portföljen."

Avslutningsvis bedömer förvaltarna att utvalda metaller erbjuder de starkaste långsiktiga investeringsmöjligheterna, även om oron för spänningarna i Mellanöstern och tillhörande inflationstryck finns kvar.

"Guld, silver, koppar och uran har de starkaste strukturella utsikterna, stödda av utbudsbegränsningar och långsiktiga efterfrågetrender. Eftersom spänningarna i Persiska viken har blossat upp igen kan dock olja och relaterade aktier få förnyat stöd."

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.