Fonden Franklin Technology A Acc $ steg 3,07 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,93 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 32,14 procent och är därmed bättre än index som har ökat 21,69 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Jonathan Curtis, Dan Searle och Matthew Cioppa.

Förvaltarna skriver inledningsvis att globala aktier utvecklades positivt under det andra kvartalet, vilket förklaras av förbättrade företagsvinster och en omställning mot teknikdrivna tillväxtteman.

"Avspänningen av de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern och den efterföljande nedgången i energipriserna skapade en gynnsam bakgrund för riskfyllda tillgångar, medan den AI-drivna investeringscykeln fortsatte att vara en dominerande kraft som understödde vinstuppjusteringar inom flera sektorer", skriver förvaltarna.

Aktieurval inom flera sektorer, som halvledare, systemprogramvara, teknisk hårdvara, applikationsprogramvara och elektroniska komponenter, bidrog positivt under perioden.

Inom halvledare gynnade överviktade innehav och positioner som saknas i jämförelseindex, som Arm Holdings, Micron Technology, Marvell Technology, SK Hynix och Advanced Micro Devices. Dessutom bidrog undervikten i Nvidia positivt till relativavkastningen.

Fondens begränsade exponering mot bolag som Microsoft och Apple bidrog också positivt, vilket även det nya innehavet Samsung Electro-Mechanics gjorde.

"Samsung rapporterade en kraftig vändning i resultatet och en uppjustering av prognosen kopplad till den exploderande efterfrågan på högvärdiga flerlagerskeramiska kondensatorer (MLCC) och avancerade paketsubstrat som används i AI-servrar och acceleratorer."

Negativa bidrag till relativavkastningen kom samtidigt från innehav inom interaktiva medier och tjänster, bredsortimentsdetaljhandel samt film och underhållning. Exempel på innehav som tyngde avkastningen är Amazon.com, Alibaba Group Holding och Mercadolibre

"Investerarna betraktade dem mer som cykliska, makrokänsliga konsument- och fintech-plattformar än som rena AI- eller infrastrukturvinnare, vilket gjorde dem till naturliga finansieringskällor under den AI-ledda uppgången."

Framåt förväntar sig förvaltarna att de företag som gynnas av AI kommer bli fler när modellkostnaderna sjunker och kapaciteten förbättras.

"Denna utveckling har skett i linje med våra förväntningar och stöds av starka resultat från ledande teknikföretag, vilket understryker den robusta efterfrågan på moln- och AI-infrastruktur."

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.