Fonden Franklin Technology A Acc $ steg 9,89 procent i juni, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 9,24 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 9,20 procent och är därmed bättre än index som har ökat 8,59 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Jonathan Curtis, Dan Searle och Matthew Cioppa.

Inledningsvis uppger förvaltarna att fonden överträffade sitt jämförelseindex främst tack vare starkt aktieurval och gynnsam allokering. Låg exponering mot Apple gynnade avkastningen relativt index, men även avsaknaden av positioner i svagare IT-sektorer.

"Vi anser att Apple har en hävstångseffekt mot flera teman relaterade till digital transformation och kan se en uthållig tillväxt framöver när bolaget fortsätter att innovera, men vi fortsätter att övervaka viktiga risker, inklusive förlust av marknadsandelar i Kina, hållbarheten i tillväxten inom tjänsteverksamheten och effekterna av tullar", skriver förvaltarna.

Andra starka bidrag kom från bolag som inte finns i fondens referensindex. Bland annat Arm Holdings, Micron Technology, Roblox och särskilt Circle, vars aktie rusade femfaldigt efter sin börsnotering i början av juni. Circle beskrivs gynnas av en växande användning av digitala valutor och ny amerikansk lagstiftning kring stablecoins.

Även Meta och TSMC fortsatte bidra positivt, där det förstnämnda gynnades av ökade annonspengar och AI-användning.

Undervikten i Nvidia drog dock ned avkastningen, vilket även innehav som Mastercard, Databricks och T-Mobile gjorde, vilka samtliga är innehav utanför index.

Avslutningsvis beskrivs fonden vara fortsatt positionerad mot strukturella tillväxtteman inom AI och digital transformation, särskilt de som uppvisar låg känslighet för handelspolitiska risker. Förvaltarna spår dessutom en ökad användning av generativ AI under 2025 i takt med att AI används till att hantera allt mer komplexa arbetsflöden.

Förvaltarna ser också IT-sektorns värdering som rimlig, givet högre vinsttillväxt än den breda marknaden.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.