STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Intrum har haft det tufft, men bolaget har bytt strategi och verkar nu vara på rätt väg. För den riskvillige är det köpläge.

Det skriver Dagens Industri i en analys under vinjetten ”Veckans aktie”.

Tidningen värderar Intrum efter bolagets beståndsdelar. Servicesegmentet är höglönsamt men långsamt växande och får av tidningen en värdering på omkring 34 miljarder kronor. Investeringssegmentet är svårare att värdera.

“Vid en kassaflödesmodell värderar vi initialt portföljen till 3 procents rabatt mot bokfört värde, det skulle innebära över 100 procents uppsida i aktien. Men med tanke på bolagets svaga historik tycker vi att en större rabatt är befogad”, skriver DI.

Med en rabatt mot bokfört värde på 15 procent landar tidningen i en aktiekurs om drygt 56 kronor, vilket ger en potentiell uppsida på närmare 50 procent.

”I sammanhanget bör investerare dock påminnas om att bolagets skuldsättning fortsatt är mycket hög, vilket skapar en hävstångseffekt på såväl goda som svaga utfall. Det innebär att risken är hög och att även mindre snedsteg kan bli kostsamma”, skriver DI.

Den optimistiskt lagde fäster vikt vid att Intrum har aviserat att nya finansiella mål som kommer att presenteras i samband med rapporten för det fjärde kvartalet, som kan förtydliga bolagets väg framåt.

”För att göra aktiemarknaden på bra humör krävs verifiering att investeringsportföljens värde samt en lägre nettoskuld, dessa skulle kunna gå hand i hand. Det gör aktien till ett intressant köp för de investerare som klarar av att bära hög risk”, skriver DI.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se