STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Kredithanteringsbolaget Intrum backade på börsen på måndagen, trots att bolaget enligt analytiker rapporterat ännu ett starkt operativt resultat för kvartalet vilket anses tyda på mycket god kostnadskontroll.

Kepler Cheuvreux och Ålandsbankens uppdateringar på måndagen präglades överlag av positiva tongångar kring aktien.

"Investings rörelseresultat på 777 miljoner kronor var drygt 20 procent bättre än konsensus, även här drivet av god kostnadskontroll samt inkassering över prognos. Portföljinvesteringarna var låga (140 miljoner kronor). Enligt bolaget väntas aktiviteten öka under andra halvåret i år, vilket vi ser som positivt givet den goda avkastningen på portföljinvesteringar i nuläget", skriver Ålandsbanken.

Banken skriver vidare att Intrums operativa arbete med att sänka kostnadsbasen har givit goda resultat, vilket ger intrycket av att marginalmålet på 25 procent för Servicing kommer att uppnås tidigare än väntat och sannolikt överskridas. Intrum har även tagit ett antal initiativ för att förbättra den organiska tillväxten för att motverka den strukturella nedgången i södra Europa, vilket Ålandsbanken hoppas kommer att bära frukt under 2026.

Kepler anser att Intrum rapporterade ett säsongsmässigt starkare andra kvartal och överträffade förväntningarna, främst inom affärsområdet Investing.

"Efter stark utveckling de senaste kvartalen höjer vi marginalerna för både Servicing och Investing, vilket sammantaget innebär 20–22 procent högre vinst per aktie under perioden 2026–2027", skriver analyshuset vidare.

Dock anser Kepler att även om slutförandet av rekapitaliseringen mest var en formalitet, gör det att Intrum blir mer attraktivt för en bredare grupp investerare. Transaktionen kommer att redovisas fullt ut i Intrums resultat för det tredje kvartalet.

Kepler Cheuvreux upprepar rekommendationen behåll och justerar upp riktkursen till 57 (47) kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt skrivit tidigare på måndagen, medan Ålandsbanken upprepar sin positiva syn på aktien.

Vid 10.50-tiden på måndagen hade Intrum-aktien tappat omkring 7 procent, efter ett kurstapp på drygt 8 procent i fredags i samband med bolagets rapport.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se