Fonden Kavaljer Investmentbolagsfond steg 1,8 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Peter Lindvall, Håkan Telander, Jesper von Koch och Jakob Wahlberg.

Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti blev en mycket stark börsmånad. Rapportperioden för det andra kvartalet är avslutad och fondens innehav uppges generellt ha utvecklats väl.

"Bland fondens serieförvärvare ökade omsättningen i snitt med 10 procent och rörelsevinsten med drygt 13 procent, vilket var högre än väntat", skriver förvaltarna.

Inom svensk industri noteras en ökad optimism, vilket gett avtryck i orderingången hos bland annat Latour.

De främsta positiva bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var Bure Equity, Danaher och Microsoft. Gällande Bure Equity minskade substansrabatten från 22 till 8 procent.

I motsatt riktning tyngdes utvecklingen av HBM Healthcare, Alphabet och Markel. Förvaltarna noterar även att rabatten i Prosus ökade från 37 till 40 procent till följd av en svag kursutveckling.

Gällande portföljaktiviteten valde förvaltarna att öka innehavet i Alphabet. Samtidigt minskades positionen i Bure Equity och hela innehavet i Idun Industrier avyttrades.

Bland de nyare innehaven lyfts Siemens och Ametek fram, vilka båda lämnade starka rapporter. Siemens gynnades av hög efterfrågan inom elektrifiering och datacenter. Ametek uppvisade en orderingång som steg med 28 procent jämfört med föregående år, drivet av exponering mot försvar, medicinteknik och artificiell intelligens.

Fondens tre största innehav var Latour, Investor och Danaher med portföljvikter om 6,2, 5,8 respektive 5,7 procent.

Gällande fondens geografiska exponering utgjorde Sverige den största marknaden med 42 procent. Därefter följde Nordamerika och Europa exklusive Sverige med 37 respektive 20 procent av allokeringen.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.