Fonden Lannebo Global A steg 5,7 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 4,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,2 procent och är därmed sämre än index som har ökat 12,3 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Filip Boman och Pär Löfving.

Inledningsvis skriver förvaltarna att investerare fortsatte investera omfattande mängder kapital i bolag relaterade till halvledare, molntjänster och AI-infrastruktur.

"Exceptionellt starka företagsvinster, framför allt i USA, gav bränsle åt teknikrallyt och fick analytiker att skruva upp sina prognoser. IT-sektorn i fondens jämförelseindex MSCI ACWI steg hela 18 procent vilket till och med slog förra månadens rekorduppgång på 16 procent", skriver förvaltarna.

I täten återfanns den sydkoreanska marknaden som steg med 28 procent i lokal valuta, vilket förklaras av stark utveckling för minnestillverkarna Samsung Electronics och SK Hynix. Den näst starkaste marknaden var halvledartunga Taiwan.

"Senaste två månadernas stora uppgångar har paradoxalt nog skett mitt under en period av betydande makroekonomisk och geopolitisk osäkerhet. Mellanöstern fortsatte att påverka marknaden, då det strategiskt viktiga Hormuzsundet i princip hållits stängt."

Råoljepriset har pendlat mellan 90 och 120 dollar per fat i samband med oro för globala leveranskedjor och energibrist. Samtidigt har marknaderna fokuserat på diplomatiska förhandlingar, eldupphöret mellan USA och Iran och toppmötet mellan Xi Jinping och Donald Trump i mitten av månaden.

"Kinas och USA:s ambitioner att stabilisera världshandeln, i kombination med en motståndskraftig amerikansk konjunktur, övervägde i slutändan riskerna och höll riskaptiten uppe månaden ut."

Gällande fondens utveckling gynnades den av tekniksektorns styrka, där Samsung Electronics var bland de mest positiva bidragsgivarna. Bolagets aktie steg 41 procent i svenska kronor, vilket bland annat kopplas till en omfattande efterfrågan av HBM-minnen för datacenter.

Det innehav som bidrog mest positivt var dock First Solar som steg 52 procent. Bolaget levererade en stark Q1-rapport, samtidigt som marknaden började prissätta dess starka position inom förnyelsebar energi riktat mot datacenter, enligt förvaltarna.

"Stora teknikjättar (Hyperscalers) som Microsoft, Google och Meta har satt upp strikta klimatmål, vilket gör att de kräver enorma mängder förnybar el för sina AI-satsningar. Slutligen är bolaget till skillnad från nästan alla konkurrenter oberoende av kinesiska leveranskedjor. Detta har gjort aktien till en trygg hamn i en tid av geopolitisk osäkerhet och politiska utspel."

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Alphabet, Nvidia och Microsoft med portföljvikter om 5,0, 4,8 respektive 4,6 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Läs mer på Finwire