Finska verkstadsbolaget Metsos kvartalsrapport landar svalt hos analyshusen. Kepler Cheuvreux ser fortsatt begränsad uppsida, upprepar sin behåll-rekommendation och justerar riktkursen något ned till 11 euro från tidigare 11,20 euro.

Pareto trycker på paus efter stark kursutveckling i år och sänker rekommendationen från köp till behåll, även om riktkursen lämnas oförändrad på 11,8 euro.

Ålandsbanken håller fast vid en positiv syn på bolaget men väljer att prioritera andra aktier i sektorn, däribland Sandvik, för exponering mot gruvindustrin.

Samtliga analyshus lyfter fram ett justerat ebita-resultat som var omkring 15 till 17 procent under förväntan, drivet av tillfälliga faktorer som ERP-implementering, en svagare försäljningsmix och uppstartskostnader inom Aggregates.

Kepler pekar på att investerarnas fokus nu skiftar till kapitalmarknadsdagen den 2 oktober, där ledningen väntas presentera nya finansiella mål. Bolaget ses som rättvist värderat givet 2025 och 2026 års multiplar.

Pareto hänvisar till stark kursutveckling hittills i år och en brist på närliggande kurstriggers, med stora order som förväntas först under 2026. Man ser visst marginallyft på kort sikt tack vare stark backlog, men större förbättringar kräver strukturella åtgärder inom Minerals.

Ålandsbanken konstaterar att delar av marginalfallet är temporära, men att det är osäkert om hela effekten kan återhämtas redan under det tredje kvartalet. Orderingången var stabil och backlog inom service ses som stöd för kommande marginalförbättring.

Oskar Landin
oskar.landin@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire