Fonden Norron Sustainable Equity steg 3,36 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden stigit 2,60 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Marcus Plyhr, Petter Johnsen och Jesper Laudon.

Månaden präglades av geopolitisk osäkerhet och nya rubriker kring handelstullar samtidigt som rapportsäsongen för det fjärde kvartalet avslutades. Enligt förvaltarna är spridningen i avkastning fortsatt stor mellan sektorer, bolagsstorlekar och faktorer, vilket ökar betydelsen av selektivt aktieurval.

Teman kopplade till elektrifiering samt gruv- och gruvutrustningssektorn utvecklades starkt under perioden. Uppgången har främst drivits av större industribolag som efter flera års kursuppgång nu handlas över sina historiska värderingsmultiplar. Fonden bedömer därför att nästa fas i sektorn snarare kan innebära en bredare uppgång än ytterligare värderingsexpansion i de största bolagen.

Samtidigt lyfts småbolag fram som ett område där värderingarna framstår som attraktiva efter flera kvartal med kapitalutflöden. Det kan enligt fonden skapa förutsättningar för en gradvis normalisering, särskilt bland bolag med starka kassaflöden och låg kapitalintensitet.

Bland månadens största positiva bidragsgivare fanns Vestum, Bravida och Atlas Copco, medan Novo Nordisk, Fasadgruppen och Vitrolife tyngde utvecklingen.

Temat Hållbara städer och infrastruktur bidrog mest till avkastningen och utgör cirka 33 procent av portföljen. Svagare utveckling noterades inom temat Hälsosamma och välmående samhällen, som motsvarar omkring 22 procent av fondens innehav.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Atlas Copco på 8,39 procent, följt av Vestum och Valmet med vikter om 7,41 respektive 5,97 procent. Vad gäller sektorexponering stod industri för 49,4 procent av fördelningen, följt av hälsovård och sällanköpsvaror på 16,8 respektive 7,5 procent. På geografisk nivå stod Sverige för 81,4 procent av fördelningen, följt av Finland och Danmark med 10,0 respektive 4,7 procent.

Hugo Ringborn
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.