Fonden Norron Sustainable Preserve steg 0,64 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,19 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Werleus, Jan Törnstrand och Jesper Laudon.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att utvecklingen huvudsakligen drevs av minskade kreditmarginaler som bidrog med 33 baspunkter, den löpande räntan med 24 baspunkter samt sjunkande marknadsräntor som gav ytterligare 7 baspunkter i avkastning.

Månaden präglades av centralbanksbeslut som tolkades positivt av marknaden. Europeiska centralbanken och Riksbanken sänkte styrräntan med 25 punkter vardera, i linje med förväntningarna, på grund av svag tillväxt och en inflation som närmar sig målen.

Den amerikanska centralbanken valde att lämna räntan oförändrad, men marknaden räknar fortsatt med att sänkningar kommer under årets andra hälft.

Fonden investerade under månaden i räntepapper från Alfa Laval, Volvo Cars, Latour och Munters samt utökade den befintliga positionen i Ellevio.

"Fonden bytte även cirka 100 miljoner SEK från fast till rörlig ränta i AAA-obligationer, vilket bidrog till en minskad ränteduration i SEK-innehaven", skriver förvaltarna.

Allokeringen i high yield kontra investment grade förblev i princip oförändrad från maj med en fördelning om 87 respektive 13 procent. Samtidigt minskade fondens yield marginellt från 3,6 till 3,4 procent.

Kredit- och räntedurationen uppgick vid månadsskiftet till 3,3 respektive 2,1 år.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var räntepapper i Sveafastigheter, Latour, samt Ellevio, med portföljvikter om 1,61, 1,61 respektive 1,60 procent.

Leo Luthander
leo.luthander@finwire.se
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.