STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Veckan avslutades med ännu en volatil handelsdag präglad av kraftiga globala ränteuppgångar. Dollarindex steg under fredagseftermiddagen till 99,7, guld och silver tappade.

Ränteuppgången var bred, men mest utpräglad i Storbritannien där tioårsräntan steg till strax under 5 procent, den högsta nivån sedan finanskrisen 2008. Tvåårsräntan har samtidigt stigit nära 50 punkter på tre dagar och var upp ytterligare 22 punkter på fredagen till cirka 4,63 procent.

Även i USA steg räntorna tydligt. Jämfört med torsdagens svenska stängning steg tvåårsräntan 9 punkter och tioårsräntan 12 punkter. Sett över veckan innebär det uppgångar på cirka 23 respektive 16 punkter. I euroområdet har tyska tvåårsräntor stigit 14 punkter under fredagen och cirka 26 punkter under veckan. Svenska räntor har följt med uppåt, där tvåårsräntan stigit drygt 20 punkter sedan torsdagen och cirka 30 punkter under veckan.

Sammantaget speglar utvecklingen en tydlig global omprissättning av ränteförväntningarna, där stigande energipriser och geopolitisk osäkerhet åter sätter inflationen i fokus.

Oljepriserna sjönk tillbaka efter att på torsdagen ha stigit till som mest 119 dollar per fat. Vid svensk stängning handlades Brent strax över 108 dollar per fat, efter att USA presenterat åtgärder för att hantera utbudskrisen. Samtidigt uppgav ledande europeiska länder, Japan och Kanada att de är beredda att bidra till insatser för att säkra sjöfarten genom Hormuzsundet. På veckobasis är Brent dock upp omkring 3,8 procent.

Konflikten i Mellanöstern fortsatte samtidigt att eskalera, där Israel och Iran utbytte nya attacker efter en träff mot ett oljeraffinaderi i Kuwait.

USA:s energiminister Chris Wright uppgav att ett avskaffande av sanktioner mot iransk olja som sitter fast på tankfartyg kan få ut leveranser till Asien inom tre till fyra dagar. Han tillade att USA deltar i en samordnad frigörelse av strategiska reserver de kommande månaderna. Dagen före sade finansminister Scott Bessent att ytterligare åtgärder, inklusive fler frigörelser, kan bli aktuella.

Samtidigt uttryckte Storbritannien, Frankrike, Tyskland, Italien, Nederländerna och Japan i ett gemensamt uttalande att de är "beredda att bidra till lämpliga åtgärder för att säkerställa säker passage genom sundet".

"Potentialen för en snabb nedgång i energipriserna är begränsad eftersom produktionen har påverkats", sade Ole Hansen, råvarustrateg vid Saxo Bank till Reuters och tillade att marknaden fortsatt är ansträngd. UBS-analytikern Giovanni Staunovo framhöll samtidigt att prisrisken är fortsatt uppåtriktad så länge flödena genom sundet är begränsade.

Vidare rapporterade Axios att Trumpadministrationen överväger att ta kontroll över eller blockera Irans oljeterminal på Kharg Island för att pressa Iran att återöppna Hormuzsundet. "Vi behöver omkring en månad för att ytterligare försvaga Iran, ta ön och sedan använda den som förhandlingsmedel", uppgav en källa.

IEA-chefen Fatih Birol varnade för att det kan ta upp till sex månader att återställa olje- och gasflöden från Persiska viken, och att både politiker och marknader underskattar omfattningen av störningarna.

Utöver geopolitiken riktades fokus även mot veckans centralbanksbesked. Den övergripande bilden är att vägledningen fortsatt är otillräcklig för att minska oljans roll som dominerande marknadsdrivare. Ränteförväntningarna väntas därför förbli rörliga och i hög grad beroende av råvarupriser, och därmed spela en mer sekundär roll för valutamarknaden, enligt ING.

Både ECB och Bank of England signalerade en mer hökaktig underton och betonade ökade uppåtrisker för inflationen. Bloomberg rapporterade att ECB överväger en räntehöjning redan i april, där cirka 15 punkter nu är prissatta. För Bank of England har marknaden, efter ett enhälligt räntebesked, lagt till omkring 50 punkter i förväntade höjningar fram till årsskiftet, till totalt cirka 70 punkter.

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt