STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) De globala marknaderna skakas av snabbt eskalerande spänningar i Mellanöstern efter att helgens direkta samtal mellan USA och Iran kollapsat utan resultat. Bara timmar efter sammanbrottet meddelade president Donald Trump att USA kommer att inleda en fullständig marin blockad av Hormuzsundet, med en tydlig varning om vedergällning om Iran motsätter sig åtgärden.

Den amerikanska militären bekräftade att blockaden träder i kraft måndag klockan 10.00 Washington-tid och riktas mot fartyg till och från iranska hamnar, även om transittrafik mellan icke-iranska hamnar genom sundet tills vidare tillåts.

"Blockaden kommer att genomföras opartiskt mot fartyg från alla nationer som går till eller lämnar iranska hamnar och kustområden, inklusive alla iranska hamnar vid Persiska viken och Omanbukten", uppgav USA:s centralkommando.

Marknaden reagerade starkt med stigande oljepriser. Brentoljan steg 7,3 procent till omkring 102 dollar per fat, medan WTI-oljan var upp 8,6 procent till 104:86 dollar per fat. Samtidigt föll terminerna för S&P 500 med cirka 1 procent och dollarn stärktes med 0,4 procent mot en bred valutakorg.

Riskkänsliga valutor pressades tydligt, där den australiska dollarn och den sydafrikanska randen ledde nedgångarna mot dollarn.

Obligationsmarknaden reagerade snabbt med stigande räntor, drivet av ökade inflationsförväntningar kopplade till energipriserna.

Den amerikanska tvååringen är upp 4 punkter till 3,84 procent medan tioåringen är 3 punkter högre på 4,35 procent jämfört med svensk stängning fredag.

I fredags visade data att konsumentpriserna för Mars i USA steg med 0,9 procent på månadsbasis — den största ökningen sedan 2022 — där högre bensinpriser var den främsta drivkraften. Samtidigt var kärninflationen något lägre än väntat, men inte tillräckligt för att ändra marknadens syn på ränteläget.

Handlare räknar nu med att nästa räntesänkning från Federal Reserve dröjer till mitten av 2027.

"Pendeln svänger tillbaka mot inflation", säger John Briggs på Natixis, till Bloomberg News. "Arbetsmarknaden är som bäst stabil och strukturellt inte särskilt dynamisk, men just nu står inflationen i fokus", tillade han.

Samtidigt bidrar en fortsatt stark amerikansk arbetsmarknad till att minska trycket på snabba räntesänkningar. Sysselsättningen ökade i mars med det största tillskottet sedan slutet av 2024 och arbetslösheten sjönk till 4,3 procent, vilket ytterligare komplicerar centralbankens avvägningar.

Samtidigt pekar vissa på att Federal Reserve i praktiken fått större utrymme att avvakta.

"På sätt och vis har Feds arbete blivit något lättare eftersom de kan säga att det råder osäkerhet kring inflationens utveckling på medellång sikt", säger Andrew Jackson på Vontobel, och tillägger att en centralbank som sannolikt pausar längre än väntat gör den tre- till femåriga delen av räntekurvan mer attraktiv.

Ränteuppgången är inte begränsad till USA. I Japan steg den tioåriga statsobligationsräntan med 5 punkter till 2,49 procent, den högsta nivån sedan 1997, för att sedan falla tillbaka till 2,47 procent. Femårsräntan steg 4 punkter till 1,9 procent.

Liknande rörelser syntes i Australien och Nya Zeeland, där räntorna steg med minst 6 punkter.

För Japan förvärras situationen ytterligare av valutautvecklingen. Yenen försvagas åter mot 160 per dollar, vilket ökar importkostnaderna i en ekonomi som är starkt beroende av energiinflöden från Mellanöstern. Den svaga valutan förstärker därmed inflationstrycket och har lett till skarpare varningar från japanska myndigheter.

Samtidigt faller börserna i energiberoende ekonomier i Asien och Stillahavsområdet, vilket speglar oro för både högre kostnader och svagare tillväxt.

"För tillfället är det en legitim marknadsrisk att inflationen förblir hög och att man ser svaghet bredare över finansiella tillgångar", säger Daniel Ivascyn på Pimco, som beskrev utvecklingen som en "utbudsdriven inflationschock".

Trots de kraftiga marknadsrörelserna väljer många investerare att avvakta. Osäkerheten kring vapenvilans hållbarhet, utvecklingen i Hormuzsundet och oljeprisernas riktning gör att många portföljer hålls relativt oförändrade i väntan på klarare signaler.

"Om vapenvilan håller och oljepriset fortsätter att utvecklas svagt kommer marknaderna att åter fokusera på arbetsmarknaden", säger Jack McIntyre på Brandywine Global Investment Management. "Om fakta förändras kommer vi att justera vår syn ganska snabbt", tillägger han.

På valutamarknaden handlas dollarn nu kring 159:70 mot yenen, upp från 159:20 vid svensk stängning fredag. Euron handlas samtidigt svagare mot dollarn till 1:1685 ned från 1:1730.

Kronan har försvagats mot både dollarn och euron till 9:33 respektive 10:90.

Veckan inleds med fokus på svensk finanspolitik när regeringen presenterar vårbudgeten på måndagen klockan 8.00, där tyngdpunkten ligger på energirelaterade stöd och skattesänkningar.

Vidare publiceras även amerikanska producentpriser samt IMF:s globala prognoser, där signaler om lägre tillväxt väntas dominera bilden.

måndag kl 7.20 (fredag kl 16.15)

====================================

USD/SEK 9:3297 (9:2395) EUR/USD 1:1685 (1:1730)

EUR/SEK 10:9024 (10:8348) USD/JPY 159:72 (159:20)

Jp obl 2 1,40 (1,41) Jp obl 10 2,47 (2,44)

Ty obl 2 2,61 (2,58) Ty obl 10 3,06 (3,05)

US obl 2 3,84 (3,80) US obl 10 4,35 (4,32)

Elvira Haradinaj +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt