STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Försvarsbolaget Saabs värdering ligger redan långt före händelseutvecklingen, med kassaflödesmodell och normaliserade P/försäljningsmultiplar som fortfarande pekar på en riktkurs på 300 kronor.

Det skriver Kepler Cheuvreux i en analys där rekommendation minska upprepas liksom riktkursen om 300 kronor per aktie.

Enligt analyshuset är Saab starkt positionerat för att dra nytta av det starka marknadsläget i sina kärnmarknader inom försvar.

"Vi tror dock att koncernen presterar så bra den kan med en årlig tillväxt på 15-16 procent i försäljning, vilket pekar på en fördubbling av försäljningen till 2030 med en positiv ebit-marginal som kan nå över 12 procent vid den tidpunkten. Andra kvartalet bör bekräfta den pågående utvecklingen", skriver Kepler Cheuvreux och tillägger:

"Trots att vi gillar Saabs tillväxtutsikter är vi fortsatt tveksamma till aktiens höga värdering."

Vidare ser analyshuset frestelsen att använda Saabs balansräkning för extra tillväxt som kan komma att ta sig uttryck i form av organiska investeringar och lägre generering av fritt kassaflöde på kort sikt.

"Förvärv är också aktuellt, men är mer svårfångat när det gäller dess värdehöjande fördelar givet den nuvarande premien som betalas för försvarstillgångar", heter det vidare.

Omkring klockan 10.15 var Saab-aktien ned 0,2 procent till omkring 487 kronor.

Börsredaktionen Nyhetsbyrån Direkt

+46 8 5191 7911

borsdesken.direkt@direkt.se