SB1 Markets sänker riktkursen för skogsindustribolaget SCA till 140 kronor (156) i samband med att man drar ner sina resultatprognoser för 2026-2027, enligt en analys.

Bedömningen är att resultatet för 2026 blir i linje med fjolårets svaga, och att en tydlig förbättring sker därefter. Från och 2028 väntas en ebitda på 10 miljarder kronor, vilket motsvarar en genomsnittlig årlig tillväxt på 15 procent från gällande nivåer.

“Ytterligare stöd väntas från ökade volymer vid Obbola-anläggningen, vilket bidrar positivt till resultatet över tid”, skriver SB1.

Rådet är fortfarande köp på SCA, som handlas till en stor rabatt på 44 procent mot sitt substansvärde. Även historiskt sett är värderingen låg med ett p/e-tal på 13 gånger för 2028, att jämföra med femårssnittet på 24 gånger.

“Balansräkningen är stark och investeringsbehoven framöver är begränsade, vilket skapar utrymme för kapitalåterföring. Vi ser potential för att bolaget kan inleda aktieåterköp från 2027, vilket ytterligare kan stödja aktieägarvärdet", skriver SB1.

"Sammanfattningsvis väntas svag resultatutveckling på kort sikt, men med tydliga tecken på förbättring längre fram och en låg värdering ser vi en attraktiv risk/reward i aktien”, tillägger analyshuset.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se