Fonden SKAGEN Global A steg 8,96 procent i oktober, medan jämförelseindex MSCI All Country World Index sjönk med 3,08 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,06 procent, jämfört med index som stigit 18,58 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Oktober blev fondens starkaste kalendermånad sett till relativ avkastning sedan starten 1997, enligt förvaltarna Knut Gezelius och Midhat Syed.

De globala aktiemarknaderna utvecklades svagt under månaden när investerare började ifrågasätta avkastningspotentialen och de stigande kostnaderna för omfattande investeringar i AI-infrastruktur.

Förvaltarna förklarar fondens starka relativa utveckling med en konträr investeringsstrategi, där man sökt bolag som marknaden betraktat som potentiella förlorare på AI-utvecklingen men som förvaltarna bedömer kan gynnas på längre sikt. De framhåller även portföljens koncentration och att merparten av innehaven redovisade goda kvartalsresultat under oktober.

De största positiva avkastningsbidragen kom från RELX, TMX Group och Thomson Reuters. RELX och Thomson Reuters hade tidigare under året pressats av oro för att AI skulle hota bolagens affärsmodeller, men återhämtade sig efter finansiella resultat som enligt förvaltarna utmanade den bilden.

Även kanadensiska börsoperatören TMX Group utvecklades positivt, vilket förvaltarna kopplar till bolagets fortsatta genomförande av sin långsiktiga strategi.

På den negativa sidan återfanns Alphabet, Aegon och Hermes. Alphabet föll efter att bolaget i stora drag missat marknadens förväntningar, medan Aegon backade utan några särskilda bolagsnyheter. Hermes fortsatte samtidigt att påverkas av svagheten på den kinesiska lyxvarumarknaden.

Förvaltarna uppger att de tidigare under året minskat innehavet i Aegon av värderingsskäl. Eventuella ytterligare portföljförändringar kommer att kommenteras vid kvartalets slut.

Framöver håller förvaltarna fast vid sin långsiktiga investeringsstrategi med fokus på fundamental bolagsanalys och begränsning av nedsidesrisker. De betonar samtidigt att perioder med stark utveckling kan följas av svagare avkastning.

Vid månadsskiftet var fondens största innehav RELX, TMX Group och Canadian Pacific Kansas City, med portföljvikter på 7,8, 7,3 respektive 7,0 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.