Fonden SKAGEN Global A minskade 1,39 procent i mars, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 2,00 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 7,17 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,03 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Knut Gezelius och Midhat Syed.

Inledningsvis skriver förvaltarna att mjukvarubolag tyngde utvecklingen under det första kvartalet till följd av en bred utförsäljning driven av oro kring artificiell intelligens. Denna svaghet spred sig även till andra sektorer med fokus på immateriella tillgångar.

Samtidigt påverkades energimarknaderna av kriget i Iran, vilket bedöms kunna leda till en mer ihållande inflation än förväntat.

Under kvartalet gynnades fonden främst av innehaven i Canadian Pacific, Home Depot och Waste Management, vilka agerade som trygga hamnar.

På den negativa sidan fanns Microsoft, Brunello Cucinelli och RELX. Lyxbolagen tyngdes av ett svagt makrosentiment och RELX drabbades av marknadens oro kring artificiell intelligens.

Gällande portföljaktiviteten sålde fonden sina aktier i Home Depot, Accenture och Microsoft under kvartalet.

"Microsoft lämnade portföljen eftersom investeringsutgifterna ser överdrivna ut och inte ligger i aktieägarnas bästa intresse", skirver förvaltarna.

Samtidigt initierades nya positioner i Amadeus och Stora Enso.

Framåt bedömer förvaltarna att marknadsosäkerheten förblir hög i det nuvarande politiska klimatet. Fonden håller därmed fast vid sin strategi med en koncentrerad portfölj av välskötta bolag, vilka över tid förväntas leverera attraktiv avkastning och rida ut eventuella stormar.

Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav RELX, Canadian Pacific Kansas City och TMX Group med portföljvikter om 7,4, 6,8 respektive 6,4 procent.

Geografiskt utgjorde USA den största marknaden med 47,1 procent av allokeringen, följt av Kanada på 17,4 procent och Nederländerna på 8,4 procent.

Fondens största sektorer var finans, industri och sällanköpsvaror.

Samuel Alaei
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.