Fonden Swedbank Robur Technology minskade 5,36 procent i november vilket var bättre än jämförelseindex som sjönk 5,38 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,04 procent och är sämre än index som stigit 7,08 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Christian Blink.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att marknaden fortsatte påverkas av osäkerhet kopplad till räntor, inflation och konjunktur i november. Dessutom var utvecklingen i tillväxt- och tekniksektorn volatil.

"Samtidigt fortsätter AI-relaterade investeringar att vara en av de starkaste strukturella drivkrafterna i ekonomin. Den höga efterfrågan på datacenterkapacitet, energi och avancerade beräkningsresurser påverkar nu flera delar av teknologimarknaden, från halvledare till molninfrastruktur och hårdvara. Detta bidrar både till fortsatt investeringsiver men även ökade frågor kring hur hållbart tempot är", skriver förvaltaren.

Det tilläggs att det underliggande behovet av AI-infrastruktur fortsatt bedöms som betydande, trots den turbulens som setts.

Vidare skriver förvaltaren att AI-infrastruktur var i fokus under månaden, där Nvidias aktie backade till följd av oron inom sektorn trots att bolaget publicerade en stabil rapport under månaden. Alphabet lanserade samtidigt Gemini 3.0, vilket beskrivs ha stärkt bilden av bolagets modellkapacitet och gynnade aktien.

"AMD, Foxconn och flera serverleverantörer rapporterade god aktivitet, och även äldre GPU-generationer håller starka prisnivåer – ett tecken på bred kapacitetsbrist", skriver förvaltaren.

Svagare gick det för bolag inom mjukvara och cybersäkerhet, som trots positiva rapporter tyngdes av oro kring hur AI kan komma att påverka affärsmodeller och konkurrens på sikt. Det gjorde investerare mer försiktiga, skriver förvaltaren.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Nvidia och Broadcom, med portföljvikter om 9,21, 8,80 respektive 8,62 procent.

Alex Kennegård
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.