STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Pareto Securities bedömer att omsättningstillväxten kommer att bli den avgörande faktorn för att djurhälsobolaget Swedencare ska nå sitt marginalmål. Detta med tanke på ledningens upprepade betoning om att skalbarheten kommer att vara den huvudsakliga drivkraften. Varken Pareto eller analytikerkonsensus tror dock att Swedencare kommer att nå en operationell ebitda-marginal på 26 procent vid 2028.

Det framgår av en analys med en upprepad köprekommendation och en bibehållen riktkurs på 39 kronor på aktien.

Under 2028 förväntar sig Pareto en operationell ebitda-marginal på 24,6 procent jämfört med konsensus vid 23,5 procent.

Tillväxten hos Swedencare kommer enligt Pareto att drivas av starkt momentum för tandhälsoprodukten Proden Plaqueoff, uppskalning av verksamheten Naturvet och en ökning av kontraktstillverkning.

Enigt Pareto antog ledningen i Swedencare en mer konstruktiv ton kring Kina som börjar visa ett förnyat tillväxtmomentum. Sammantaget verkar utsikterna för bibehållen tvåsiffrig tillväxt för koncernen trovärdiga, enligt analyshuset. Pareto noterar att analyshusets bedömning om 10 procents årlig tillväxttakt för perioden 2026-2028 ligger över konsensus vid 8 procent.

Efter knappt en timmes handel var Swedencare upp knappt en procent till kursen 26:50 kronor.

Magnus Bernet +46 8 5191 7953

Nyhetsbyrån Direkt