Ventilationsbolaget Systemair får höjda riktkurser från Handelsbanken och SB1 Markets efter sin Q4-rapport.

Handelsbanken konstaterar att bolaget levererade en stark rapport där omsättning och justerat rörelseresultat överträffade konsensus med 8 respektive 12 procent.

Banken pekar på att den organiska tillväxten uppgick till 9,6 procent och bedömer att bolaget kan nå 6-7 procent organisk tillväxt de kommande åren, med förvärv som ytterligare uppsida.

Även lönsamhetsförbättringar ingår i förväntningarna.

"Då det fjärde kvartalets justerade rörelsemarginal uppgick till cirka 9 procent under ett säsongsmässigt svagt kvartal, bedömer vi att bolaget är på väg att överstiga 10 procent under 2026/27. Detta skulle innebära en ökning av det justerade rörelseresultatet på 16 procent 2026/27 och 12 procent 2027/28", skriver banken.

Handelsbanken höjer sina prognoser och riktkursen till 100 kronor från 95 kronor samt upprepar rekommendationen köp. Banken anser att värderingen är attraktiv, då aktien handlas under sitt historiska genomsnitt trots en tillväxt som bedöms accelerera.

SB1 Markets höjer sin riktkurs till 98 kronor (92) och upprepar köp.

"Mot bakgrund av den förbättrade marginalutvecklingen, ledningens plan för att nå 10 procents ebit-marginal och den starka balansräkningen bedömer vi att risk/reward är attraktiv", skriver analyshuset.

Separat har Ålandsbanken kommenterat rapporten. Banken brukar inte ange riktkurs eller rekommendation, men däremot ge uttryck för ifall den är positiv, neutral eller negativ till aktien.

"Kvartalet bekräftar att bolaget inte bara levererar stark organisk tillväxt om 9,6 procent i ett geopolitiskt utmanande klimat, utan gör det med förbättrad lönsamhet vilket är ett tydligt bevis på att marginalförbättringsarbetet ger resultat. Samtidigt har bolaget en stark finansiell ställning med en nettoskuld/ebitda på 0,54 gånger, vilket ger utrymme för förvärvsdriven tillväxt. Vi ser fortsatt uppsida till värderingen som nu ligger på cirka 14 gånger 2027e ebit och vi har en positiv syn på aktien", skriver banken.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se