Beijer Alma ökade under första kvartalet nettoomsättningen med 9 procent till 450 Mkr (412). Rörelseresultatet förbättrades med 10,1 procent till 80,4 Mkr. Marginalen uppgick till 17,8 procent (17,7). Resultatet efter finansnetto förbättrades från 71,4 Mkr till 77,9 Mkr. Vinsten per aktie uppgick till 2,09 kronor (1,87).

Beijer Alma har två dotterbolag. Lesjöfors producerar industrifjädrar, tråd och banddetaljer och omsätter 1 miljard kronor. Banddetaljerna tappade i fjol volymer till mobilkunder. Även chassifjädrar hade svårt i fjol men under första kvartalet har efterfrågan återigen ökat.

Habia Cable är en av Europas största tillverkare av specialkabel till kunder inom telekommunikation, transport, kärnkraft, försvar och övrig industri.

Lesjöfors ökade faktureringen med 9,4 procent till 289 Mkr. Rörelseresultatet steg till 64,3 Mkr (57,6) vilket motsvarade en marginal på 22,2 procent (21,8). Orderingången i Lesjöfors ökade under kvartalet med 4,9 procent.

Habia ökade faktureringen med 9,1 procent till 161 Mkr. Rörelseresultatet var 21,5 Mkr (21,1) vilket motsvarade en marginal på 13,3 procent (14,3).

Habias orderingång ökade under kvartalet med 19 procent. Det är främst inom telekommunikation som orderingången varit stark. Inom sektorn råder emellertid pressade priser vilket negativt påverkat marginalen. Beslut har därför tagits att flytta merparten av produktionen av telekomprodukter från Sverige till produktionsenheten i Kina. Flytten beräknas vara genomförd under det tredjekvartalet.

Lesjöfors har ett bra efterfrågeläge inom alla områden. Habia har en stark marknadsposition och kraftig tillväxt i efterfrågan. Trots det osäkra omvärldsläget är förutsättningar gynnsamma inför andra kvartalet skriver bolaget i rapporten.

I fjol var vinsten i Beijer Alma 7,49 kronor per aktie. Håller den positiva trenden i sig vilket bör Beijer Alma i år kunna tjäna omkring 8,20 kronor per aktie.

Aktien handlas idag i 82,75 kronor vilket är nära 20 procent högre än vid årsskiftet.  Med en vinst på 8,20 kronor värderas alltså bolaget i p/e 10. Det är lågt men i nivå med flertalet liknande verkstadsföretag.

Vår rekommendation på 3-6 månaders sikt är Öka.