Addnode ökade nettoomsättningen under första kvartalet med 32 procent till 251,4 Mkr. För jämförbara enheter var ökningen 23 procent. Rörelseresultatet ökade från 18,9 Mkr i fjol till 28,1 Mkr i år. Marginalen uppgick till 11,2 procent (9,9).

Bakom den starka utvecklingen ligger en god beläggning för konsulterna och en bra utveckling av licensförsäljningen med tillhörande support och underhållsavtal.

Samtliga affärsområden hade en positiv utveckling med god efterfrågan. Inom affärsområdet Product Lifecycle Management tecknades ett avtal med två globala telekomleverantörer värda 35 Mkr. Avtalen sträcker sig över 24 månader och omfattar leverans av programvara med tillhörande support- och underhållsavtal.

Resultatet före skatt uppgick till 25,4 Mkr (18,3). Skattebelastningen uppgick till 4 Mkr varav 0,5 Mkr var uppskjuten skatt. Skattesatsen motsvarade 15,7 procent. Resultatet efter skatt, 21,4 Mkr motsvarade 0,97 kronor per aktie.

Addnode avslutade 2007 mycket starkt och förväntningarna för 2008 har varit stora.  Under fjärde kvartalet i fjol förvärvades två bolag med en omsättning på 40 Mkr. Efter årsskiftet har ytterligare ett bolag köpts som tillför 35 Mkr i omsättning.

I fjol var vinsten i 2,03 kronor per aktie. Justerat för det förlustbringande affärsområdet Media som avvecklades under hösten var resultatet 3,28 kronor.

Vi räknade tidigare med ett resultat i år på 3,20 kronor per aktie. Vi justerar nu upp prognosen till 4 kronor per aktie.

Aktierna i Addnode stiger idag med 2,10 kronor och handlas i 29,60 kronor. Det är drygt 40 procent högre än vid årsskiftet.

Exklusive utdelningen med 1,35 kronor handlas aktien i 28,25 kronor. Justerat för utdelningen är p/e talet med vår prognos 7. Det är en mycket lågt med tanke på förväntad god tillväxt och bra marginaler.

Vi håller fast vid vår köprekommendation på 3-6 månaders sikt. Riktkursen höjs från 32 till 34 kronor per aktie.