Simplicity Indien förvaltas utifrån en tydlig momentumstrategi. Fonden köper de aktier som har gått bäst. En sådan strategi fungerar utmärkt under långa uppåttrender. När börsen viker ned är strategin betydligt sämre.

Det har andelsägarna i Simplicity Indien märkbart fått känna av den senaste tiden. Hittills i år har fonden backat med nästan 45 procent. Det är mest av alla Indienfonder som i genomsnitt har fallit med 33 procent. Den minst dåliga fonden, Danske Indien har bara backat med 23 procent.

Simplicity Indien startades i december 2004 och har alltså funnits i snart 3,5 år. De senaste tre åren, har Simplicity Indien stigit med knappt 64 procent. Det placerar den på en blygsam 18 plats av de 22 fonderna som har funnits i tre år. Den bästa fonden, HSBC India, har stigit med cirka 120 procent, och medelfonden med 83 procent.

Samtidig har Simplicity Indien uppvisat den största volatiliteten, risken, av samtliga 22 fonder. De senaste tre åren uppgår volatiliteten till nästan 37 procent, det kan jämföras med medelvolatiliteten för Indienfonder som uppgår till drygt 28 procent. Som ett referensmått kan sägas att globala aktiefonder i genomsnitt har haft en volatilitet på cirka 13 procent under samma period.

Låg avkastning och hög risk är inte en bra kombination. Morningstar som ratar fonder har därför belönat Simplicity Indien med sin sämsta rating, en stjärna. Den rating är fonden ensam om att ha bland samtliga Indienfonder.

Och spararna har vänt fonden ryggen. Om det är en marknadsfråga, att de inte tror på Indien, eller en mer fondspecifik fråga är svårt att säga. Men vid årsskiftet hade fonden ett kapital på 3,9 miljarder kronor. Idag ligger det på cirka 1,5 miljarder kronor. Det betyder att kapitalet har minskat med drygt 60 procent, vilket är betydligt mer än värdetappet på 45 procent.

Placera.nu tror att börsutvecklingen i Indien kommer att fortsätta att vara orolig ett bra tag framöver. Därför är det svårt att rekommendera fonden till andra än de som önskar en fond med extremt hög risk.