På senare tid har flera storbanker startat flexibla fonder, som man hoppas ska möta konkurrensen från mindre och mer framgångsrika fondbolag. Roburs Stella Sverige är en av dem.

"Tanken är att de aktier och idéer vi tror allra mest på ska få ett tydligare genomslag i den nya fonden än i en fond med väldigt många innehav. Stella Sverige ska ha flexibilitet att fånga upp de bästa idéerna från Roburs Sverigefond och Robur Småbolagsfond Sverige", säger Ingemar Syréhn, ansvarig förvaltare.

Han arbetarsedan 14 år tillbaka på Swedbank, under de senaste sju åren som förvaltare av Roburs Sverigefonder ¿ bland annat Sverigefonden, Exportfonden och Svensk Aktieportfölj. I förvaltarteamet ingår också Jonas Palmqvist, förvaltare av Roburs småbolagsfonder och Johan Ljungquist, som förvaltar diskretionära portföljer samt Roburs etik- och miljöfonder.

Stella Sverige startades så sent som den 15 maj i år. Tanken är att den ska placera i 15¿20 aktier. I dagsläget innehåller portföljen 18 aktier, av dem är ungefär hälften små, hälften stora bolag.

Det finns ingen uttalad stilstrategi för Stella Sverige; fondens förvaltare arbetar på precis samma sätt som med de andra av Roburs Sverigefonder ¿ med långsiktig och grundläggande analys av aktierna som de tror mest på. Just nu handlar det i första hand om företag som dels ligger rätt positionerade i den starka ekonomiska tillväxtfas vi befinner oss i, dels har en förväntad positiv fortsatt lönsamhetsutveckling. Men självklart måste företagen ha en rimlig värdering också, enligt Ingemar Syréhn.

"Framöver kan vi mycket väl ytterligare koncentrera fonden när vi känner att vi kan öka risken. Men den ska inte vara en renodlad, traditionell storbolags- eller småbolagsfond utan ha som ledstjärna att placera tungt i våra favoriter på den svenska aktiemarknaden, oavsett börsvärde.Portföljens viktning kommer att variera beroende på hur vi känner för börsen och bolagens potential."

De största innehaven i dag återfinns i verkstadssektorn och inom handels- och retailsektorn. Stora favoriter är till exempel ABB, Atlas Copco, Alfa Laval och H&M. De absolut största positionerna sedan starten är H&M och ABB.

Fonden är en så kallad absolutavkastande fond, den följer inget index som förvaltarna ska försöka slå. Hur ska spararna veta om den går bra eller dåligt?

"De kan ha börsens generella utveckling i åtanke. Fonden har hittills sedan starten i maj gått upp cirka 3 procent att jämföra med ett bredare Sverigeindex som stigit cirka 2 procent", säger Ingemar Syréhn och fortsätter:

"Vi är nöjda med utvecklingen i Roburs övriga Sverigefonder och det resultatet hoppas vi ska speglas i Stella Sverige också. Vår Sverigefond, som funnits i 40 år, har historiskt gett i genomsnitt 16 procents årlig avkastning."

Fonden följer förändringar i innehaven i Roburs vanliga Sverigefond, vilka ger betydligt större genomslag i Stella Sverige som har färre innehav.

Det går inte att på så här kort tid uttala sig historiskt om fondens risk, men sparare får räkna med högre kortsiktig risk i den här typen av fond, påpekar han.

"I dagsläget har portföljen inga utpräglade högriskaktier. De flesta av fondens innehav har  en vikt i portföljen på 5¿10 procent."

Boel Halldén