I april 2009 fick ledningen för Alfred Berg nog av hur dåligt det gick för Alfred Berg Sverige Plus, som då hette Alfred Berg Sverige Referens. Förvaltaren byttes ut och in kom Albert Hæggström som hämtades från Alfred Bergs kontor i Finland. Han leder också Alfred Bergs svenska aktieteam som består av sju personer.

Alfred Berg Sverige Plus jämför sig mot OMXS BM-index, som utgörs av de cirka 80 största och mest omsatta aktierna på börsen. Därmed blir fonden något av en blandning mellan småbolags- och storbolagsfond. I Morningstar ligger den i kategorin små/medelstora bolag.

Under hösten 2011 analyserade placera.nu fonden och rekommenderade neutral med motiveringen att efter både strategi- och förvaltarbyte hade avkastningen förbättrats. Fonden hade klarat årets börsnedgång bra och dessutom hängt med i uppgången. Men vi ville se mer för att ge en köprekommendation. Läs hela analysen här.

Albert Hæggström och hans team har fortsatt att leverera god avkastning. Helåret 2011 slutade på minus 8 procent, vilket är bra med tanke på att börsen tappade 13 procent och övriga Sverigefonder gick ned med 16 procent i snitt.

Sedan vår förra analys har Alfred Berg Sverige Plus stigit med knappt 9,5 procent, vilket är på tionde plats av cirka 140 svenska aktiefonder. Under samma period har börsen stigit med drygt 6 procent och svenska aktiefonder som grupp med drygt 5 procent. Risken i Alfred Berg Sverige Plus har legat lägre än för svenska aktiefonder som grupp. Hittills i år har fonden stigit med knappt 14 procent, vilket placerar den på fjärde plats av 150 fonder.

Sedan någon månad tillbaka finns också Alfred Berg Sverige Plus med i PPM. Det blev möjligt sedan Alfred Berg gjort om fonden från att vara en specialfond till en vanlig värdepappersfond.

Alfred Berg Sverige Plus är en koncentrerad portfölj med cirka 40 innehav, vilket utgör hälften av bolagen i indexet som fonden jämför sig emot. Vid halvårsskiftet var fondens största innehav i cykliska bolag där Ericsson och SAAB var de två största enskilda innehaven, där knappt 10 respektive drygt 8 procent av fondens tillgångar var placerade.

Fondens största undervikt var Hennes & Mauritz som endast utgör drygt 4 procent av portföljen, medan bolagets vikt i index uppgår till drygt 10 procent. Fondens största relativa undervikt på branschnivå är mot finanssektorn, som väger nästan 26 procent av index, men där fonden bara har 20 procent av sitt kapital placerat. Det är framför allt fastighetsbolagen och investmentbolagen som fonden har undvikit, medan den ligger investerad i samtliga storbanker.

Bland energiinnehaven utmärker sig Petrogrand med ett innehav om 4 procent, samtidigt som bolaget inte är med i index.

Hos Morningstar har också fonden förbättrat sig och har lämnat tiden med låga betyg på ett och två. Sedan i slutet av förra året ligger den på en stadig trea i betyg och har också varit uppe på fyra vid några månader.

När placera.nu summerar fondens prestationer anser vi att den har levt upp till våra förväntningar. Efter vår förra analys har den fortsatt leverera god avkastning. Vi tror att förvaltarna har hittat rätt och har stora möjligheter att fortsätta slå sina konkurrenter. Därför ändrar vi också vår rekommendation från neutral till Köp.