Den aktivt förvaltade hedgefonden är nu ner -16% i år och -17,5% sedan starten i juli förra året.

April blev Colosseum Global Alphas värsta månad hittills med -19,8%.

“En mycket utmanande månad för fondens strategi, där två enskilda värdepapper står för en oproportionerligt stor del av förlusten — så kallad svansrisk”, skriver förvaltarna Oleg Sutjagin och Eric Andersson i månadsbrevet.

Aktierna i fråga var amerikanska Avis Budget Group och kursraketen Sivers Semiconductors. Avis rusade som mest 400% under april för att stänga månaden +24% medan Sivers rusade +255%.

Reducerar risk

“Att två positioner i portföljen samtidigt avviker så kraftigt under en och samma månad är ovanligt och förstärker effekten ytterligare”, skriver förvaltarna.

Under april hade fonden långa och korta positioner i 123 olika aktier. Resultatet domineras dock av fem värdepapper i botten, som tillsammans gav -23,8%, medan topp fem bidrog med +4,5%.

“Vi tar månadens utfall på största allvar och har påbörjat en grundlig översyn av positionsstorlekar och riskramar i enskilda namn på både lång och kortsidan, med särskilt fokus på hantering av extrema rörelser i enskilda värdepapper. Det risk-ramverk som togs i bruk tidigare under året vidareutvecklas nu i samma riktning.”

Förvaltarna uppger att de framöver ska fokusera på korta positioner vid utvalda tillfällen och därmed reducera risken i enskilda bolag.