Enter Maximal är en strategifond vars förvaltning styrs av kvantitativ analys och bygger på en trendindikator. När den signalerar att aktiemarknaden är i en fallande trend kommer fonden till 100 procent att vara investerad i korta räntebärande värdepapper, och i en stigande trend investerar den 100 procent i företrädesvis i OMXS30-terminer.

Endast under korta perioder och endast i samband med en omplacering ligger fonden med kapital i båda marknaderna samtidigt. En sådan period genomgår den just nu. Sedan cirka en vecka tillbaka har fonden sålt hälften av sina aktieinvesteringar. Enligt kursgrafen ser det ut som om fonden sålde aktier precis innan börsen återigen vände upp.

Förra gången fonden gick från att ha legat 100 procent i aktier var i mitten av februari tidigare i år. Då visade det sig att det var falskt alarm. Börsen vände upp och fortsatte att stiga. Först i mitten av mars signalerade fondens trendindikator att aktiemarknaden var i en stigande trend och den växlade då över till 100 procent aktier igen.

Oron på aktiemarknaden och den slagiga börsutvecklingen har påverkat fonden negativt jämfört med börsen. De senaste sex månaderna ligger Avanza Zero som investerar 100 procent i OMXS30-index, samma börsindex som Enter Maximal investerar i, drygt 8 procentenheter bättre till än Enter Maximal.

Fortsätter börsen upp kommer Enter Maximal att fortsätta förlora mot börsen tills fondens trendindikator signalerar annat. Självklart kommer den att gå bättre än börsen om den återigen vänder ned.

Förr eller senare kommer då trendindikatorn signalera en övergång till 100 procent räntebärande. För många kan det vara en god försäkring mot en kraftigt fallande aktiemarknad, trots att fonden kostar 2 procent per år i förvaltningsavgift.