Riskkapitalbolaget Nordic Capital planerar ånyo att börsnotera Finnveden. Bolaget, som bytt namn till Finnveden Bulten, är en underleverantör till fordonsindustrin.

Handelsbanken och Carnegie är finansiella rådgivare i det nya försöket att genomföra en notering. Den förra lades på is i mars efter naturkatastrofen i Japan och den allmänna börsoro som följde.

Förra året hade Finnveden en omsättning på 2.607 miljoner kronor, med en rörelsemarginal på 4,4 procent. Under första kvartalet i år visade bolaget en tillväxt på 30 procent, med en rörelsemarginal på 8,3 procent.

Omräknat till rullande tolvmånaderssiffror var omsättningen per den sista mars 2.792 miljoner kronor och rörelseresultatet cirka 180 miljoner kronor. Rörelsemarginalen blev därmed 6,4 procent. Resultatet är här rensat för kostnader förknippade till börsintroduktionen.

Inför noteringen och den ägarspridning som sker riktas erbjudande till såväl allmänhet som institutioner. Försäljningen gäller befintliga aktier, motsvarande 54 procent av antalet aktier i bolaget. En övertilldelningsoption kan utöka erbjudandet till som högst 62 procent av aktierna och rösterna i Finnvedenbulten.

Intervallet är 46-56 kronor, vilket innebär att det totala värdet av erbjudandet är 534-605 miljoner, alternativt 614-695 miljoner om övertilldelning sker.

Finnveden Bulten värderas därmed till 990-1.127 miljoner kronor.

Anmälningsperioden för allmänheten är 10-18 maj och för institutioner 10-19 maj. Beräknad första handelsdag är den 20 maj.

Finnveden Bulten omsatte

2,6 miljarder kronor 2010. Fjolårets rörelseresultat hamnade på 114 miljoner kronor och resultat före skatt slutade på 39 miljoner kronor.

Storägaren riskkapitalbolaget

Nordic Capital kommer att i fortsättningen äga 30-35 procent av aktierna.

Finnvedenbulten räknar med en volymtillväxt på över 13 procent under innevarande år.

Det säger vd Johan Westman och styrelseordförande Roger Holtback till Nyhetsbyrån Direkt.

Cirka 75 procent av Finnvedens försäljning ligger mot personbilar och andra lätta fordon. Den resterande delen genereras i lastbilssegmentet. Baserat på analysfirman IHS prognoser skulle den mixen betyda en tillväxt på knappt 10 procent.

"På samma analysdata har vi en korg av kunder som växer uppåt 13 procent. Till det kommer att vi har tagit marknadsandelar och tecknat nya kontrakt som nu går in i produktion. Det gör att vi förväntar oss att ha en tillväxt på ett par procentenheter över det", säger Johan Westman.

Finnveden har sin tyngdpunkt mot den europeiska personbilstillverkningen. Här räknar IHS med att produktionen växer med 4 procent under 2011. Finnveden räknar med att de störningar som eventuellt uppstår på marknaden under andra och tredje kvartalet på grund av den japanska komponentbristen kan köras igen mot slutet av året.

"Finnveden Bulten har tagit höjd för ett produktionsstopp om 5-10 produktionsdagar i snitt bland sina kunder", skriver bolaget i prospektet med anledningar av konsekvenserna från katastrofen i Japan. Bolaget har samtidigt en begränsad direkt exponering mot Japan.

En annan risk som listas i prospektet är att Finnvedens tre största kunder står för hela 63 procent av koncernens omsättning.

"Det är uppbyggt av många olika kontrakt, på många olika produkter och gäller många olika bolag inom dessa koncerner. Vår ambition är att öka andra kundkonton till de här nivåerna", kommenterar Johan Westman den koncentrerade intäktsmassan.

Bolaget vill inte offentliggöra vilka tre kunder det handlar om, men Johan Westman nämner att AB Volvo, Volvo Personvagnar, Scania, Ford och Nissan tillhör Finnvedens största kunder.

Bolagsledningen betecknar trenderna på utvecklingsmarknaderna som en potential för bolaget. Finnsvedens direkta exponering mot utvecklingsmarknaderna är i dagsläget relativt liten. Försäljningen utanför Sverige, Tyskland, Storbritannien och Polen stod för cirka 0,5 procent av totalsumman 2010.

Johan Westman och Roger Holtback framhåller den export som görs av europeiska tillverkare till utvecklingsmarknaderna och att bolaget har en fabrik i Kina där potentialen bedöms som stor.

"Det är ett av skälen till att vi noterar oss - att vi ser att vi över tiden kommer att ha tillgång till de kapitalresurser och annat som krävs för att accelerera tillväxten in på utvecklingsmarknader. Det är ett högprioriterat område för vår del", säger Roger Holtback till Direkt.

Finnveden etablerade sig i Kina 1996 genom produktion och försäljning av fästelement till fordonstillverkare. Fabriken i Kina utgör 5 procent av division Bultens totala produktionskapacitet.

"Vi har redan välrenommerade kunder i fabriken i Kina och Volvo Cars etableringar där är givetvis oerhört intressant för oss", säger bolagsledningen om Kina.

Även division Metal Structures överväger etablering i Kina.