Grekland ska folkomrösta om det nya EU-stödpaketet, rapporterar Reuters. Den väntas kunna hållas senare i år.

"Vi kommer att följa det grekiska folkets beslut", sa Papandreau till sina partikamrater i parlamentet.

Den senaste veckan har protester hållits runt om i Grekland mot regeringens besparingar. En opinionsundersökning har visat att EU-paketet uppfattades som negativt av en majoritet av grekerna, rapporterar BBC.

Räddningspaketet innebär att Greklands statsskuld skrivs ned med 100 miljarder euro genom att värdet på grekiska statspapper halveras. Parat med ett stöd- låne- och reformprogram ska det få ned den grekiska statsskulden till 120 procent av BNP 2020.

Panadreou annonserade också att en förtroendeomröstning om hans regering ska hållas denna vecka för att stödja förslaget om en folkomröstning. En tredagarsdebatt om Greklands förvärrade ekonomiska och sociala problem ska nu hållas.

"Papandreou kan förlora folkomröstningen, vilket innebär att nya val måste äga rum. Förhöjd grekisk osäkerhet skulle kunna fortplanta sig till andra bräckliga länder i euroområdet, särskilt Italien", sade Thomas Costerg, ekonom vid Standard Chartered till Bloomberg News.

En EU-företrädare sade till Financial Times att Giorgos Papandreou har verkat tystlåten om innehållet i stödpaketet men att ingen var förberedd för beskedet om en omröstning som kom som en "blixt från klar himmel".

"Jag tror inte att någon väntade sig det här. Bedömningen måste vara att det här är det enda sättet han tror att han kan få igenom det här", sade EU-företrädaren.

Tysklands finansdepartement ville i ett uttalande inte kommentera beslutet, utan skrev att det är en inhemsk angelägenhet. Däremot fortsätter utbetalning av det andra räddningspaketet vid slutet av året att vara målet, framgick det av uttalandet.

Greklands finansminister Evangelos Venizelos sade i tv att ett nej skulle leda till "utvecklingar" som regeringen skulle bedöma om det blir aktuellt. Under morgonen lades han in på sjukhus för "magsmärtor", men väntas skrivas ut sent på tisdagen.

Många av de stora europeiska bankerna föll på börserna runtom i Europa under tisdagens öppningshandel, på en nyväckt oro för utvecklingen i Grekland sedan landets premiärminister Giorgos Papandreou annonserat en folkomröstning om det andra grekiska sparpaketet.

Omkring klockan 9.40 var Société Générale ned 11,7 procent och BNP Paribas backade 9,8 procent i Paris. I London var Barclays ned 9,5 procent och Royal Bank of Scotland tappade 8,3 procent. Deutsche Bank var ned 8,9 procent i Frankfurt.

Även i Stockholm hörde bankerna till förlorarna, även om kursrörelserna inte var så dramatiska som i övriga Europa.

Nordea backade 3,4 procent till 57:60 kronor, SEB A var ned 3,7 procent till 39:65 kronor, Swedbank tappade 3,2 procent till 88:90 kronor och Handelsbanken var 3,2 procent lägre till 181:80 kronor.