Verksamheten kommer dock kunna fortsätta under omstruktureringsprocessen, enligt Financial Times.

Forever 21 kommer lämna de flesta av de internationella marknader där bolaget finns representerat, inkluderande stängning av butiker i Asien och Europa. Klädkedjan har haft svårt att hänga med i skiftet till e-handel, skriver FT.

Bolaget har erhållit bryggfinansiering om totalt 350 miljoner dollar från två finansiärer för att hålla verksamheten uppe medan en så kallad kapitel 11-konkurs genomförs, vilken kan leda fram till att bolagets verksamhet antar en ny form under samma namn.

Forever 21 har totalt 800 butiker i USA, Europa, Asien och Latinamerika.