Budet på Hifab från Thalamus innebär att, förutsatt att budet accepteras och godkänns, Hifab blir ett börsnoterat bolag. På så vis breddas ägarbasen i bolaget.

Budet på Hifab innebär att aktieägarna erbjuds sju Thalamus aktier samt 19,50 kontant för varje aktie i Hifab. Det motsvarar en värdering på 72 kronor per aktie i Hifab, eller drygt 200 miljoner kronor för hela bolaget. Några synergier mellan bolagen finns dock inte menar Petter Stillström på Traction

"Man kan inte säga att det finns operationella skäl bakom affären. Det (Thalamus) är ju en it-konsultverksamhet", säger Petter Stillström.

Istället framhåller han att man genom en sammanslagning kan använda Thalamus aktieägarbas och på så vis få en god spridning på aktien i det nya, sammanslagna bolaget direkt. Thalamus är noterat på Stockholmsbörsens small cap-lista.

"Det här är ett sätt att använda Thalamus aktieägarbas. Hifab har idag ett antal hundra ägare och det (sammanslagningen) skapar likviditet i deras aktie. Med en börsnotering öppnas också möjligheten att använda den egna aktien vid förvärv. Det är dessutom intressant för Thalamus aktieägare då det blir ett större bolag", säger Petter Stillström.

Börsnoterade it-konsultbolaget Thalamus har de senaste åren genomgått kraftiga omstruktureringar och verksamheten har reducerats kraftigt. Under första kvartalet 2008 hade Thalamus en omsättning på drygt 20 miljoner och gjorde en liten förlust. Således menar styrelsen i bolaget att verksamheten är för liten för att motivera en börsnotering med de kostnader som detta innebär. Samtidigt bedöms Hifab vara redo för en börsnotering.

"Hifab är ju ett etablerat företag med vana att upprätta kvartalsrapporter och hålla en hög nivå på rapporteringen med mera", säger Petter Stillström.

Några särskilda planer för det nya bolaget nämner inte Petter Stillström.

Budet finansieras av dels egna likvida medel och dels genom ett lån på cirka 40 miljoner. Vidare planeras en nyemission om 20,3 miljoner aktier i samband med budet. Budet är villkorat av att man når en anslutningsgrad på minst 90 procent av rösterna samt att den planerade nyemissionen godkänns av stämman. Enligt Traction har aktieägare motsvarande mer än två tredjedelar av rösterna ställt sig positiva till budet. Traction äger 29 procent av aktierna i Thalamus och indirekt ägs knappt 45 procent av Hifab, via Tractions bolag Edilen. Efter affären, om den godkänns, kommer Traction att äga 39 procent av det nya bolag som föreslås byta namn till Hifab.

Sammanslagningar av onoterade och börsnoterade bolag där de senare är mindre men budgivare har förekommit vid ett flertal tillfällen på stockholmsbörsen och är, bland annat, ett sätt att snabbt få en notering och aktieägarspridning.

Lars Frick