Det tredje steget i Kinas räntereformer är att avskaffa taket för inlåningsräntan och Kina ska även utöka flexibiliteten för yuanens växelkurs åt båda håll.

Det sade den Hu Xiaolian, vice-chef för Kinas centralbank, PBOC, på onsdagen, enligt Bloomberg News.

Han sade att liberaliseringen av styrräntorna inte är avsedd att influera räntenivån utan att hitt rätt mekanism.

Han sade också att Kina måste sluta att ge "zombie"-företag finansiering och att banker som är "för stora för att falla" kommer att skada effektiviteten.