De asiatiska börserna var lägre under tisdagens handelssession sedan Nordkorea gett order om förberedelse för krig.

"Konfrontationen i Korea kommer sannolikt inte att resultera i en fullskalig konflikt men det ger en obehagskänsla bland investerarna. Dessutom ser Greklandsproblemen ut att sprida sig till Spanien", sade Hiroshi Morikawa, seniorstrateg på MU Investments, till Bloomberg News.

Oron över det spända läget mellan Nord- och Sydkorea steg på tisdagen efter att nyhetsbyrån Yonhap rapporterat om att Nordkoreas ledare Kim Jong Il beordrat militären att förbereda sig för strid. Ett meddelande sändes ut nationellt i Nordkorea den 20 maj, efter att Sydkorea anklagat Nordkorea för att ha torpederat ett sydkoreanskt krigsfartyg, men offentliggjordes i Sydkorea först på tisdagen.

Sydkorea svarade genom att åter utnämna Nordkorea som "huvudfiende", ett begrepp som Sydkorea övergav för sex år sedan i ett försök till försoning på den koreanska halvön. Det rapporterar nyhetsbyrån Yonhap på tisdagen och hänvisar till regeringsföreträdare.

Beskedet kommer i spåren på att Sydkorea funnit att den kommunistiske grannen var ansvarig för sänkningen av ett av landets krigsfartyg i mars.

Återutnämningen av Nordkorea som huvudfiende är främst symbolisk, men det speglar Sydkoreas beslutsamhet att handskas resolut med Nordkoreas militära hot, enligt Yonhaps regeringskälla.

På måndagen införde Sydkoreas president, Lee Myong-bak, ett åtgärdspaket, med bland annat stopp för nästan all handel, mot Nordkorea som respons på sänkningen av krigsfartyget, då 46 sjömän omkom.

Börserna i Asien var också lägre på grund av den ökade oron kring skuldkrisen i Sydeuropa. Detta särskilt efter att IMF har sagt att det ser flera "allvarliga utmaningar" för den spanska ekonomin som en dysfunktionell arbetsmarknad, deflatering av fastighetsbubblan, ett stort budgetunderskott, tung skuldsättning i den privata sektorn och extern skuldsättning, en anemisk produktivitetstillväxt och en banksektor med fortsatta svagheter i vissa sektorer.

Bankaktier anförde nedgångarna i regionen. Commonwealth of Australia tappade 2,6 procent, KB Financial föll 4,5 procent och Sumitomo Mitsui Financial Group backade 2,8 procent.

Finansaktier ledde även nedgångarna i New York på måndagen, där S&P 500 sjönk 1,3 procent, efter att interbankräntan i London stigit till den högsta nivån sedan 16 juli.