"Om vi inte

fortsätter att få detta internationella lån, så blir vi bankrutt i juni", sade han.

Lettland har

fått ett räddningspaket på 7,5 miljarder euro från en IMF-ledd grupp. Den lettiska regeringen avgick den 20 februari efter att ha kommit överens om budgetnedskärningar som fick ned underskottet under 5 procent av BNP.

Valdis Dombrovskis

vill att IMF godtar ett underskott på 8 procent av BNP för att undvika att ekonomin lamslås. Lettland måste minska underskottet för att leva upp till villkoren i de IMF-lånen.

Valdis Dombrovskis

sade att det är "knappast möjligt" att hålla det tidigare budgetmålet. "Den tidigare avsiktsförklaringen undertecknades med antagandet om en recession på 5 procent, medan den senaste prognosen pekar på 12 procent och det kan bli värre", sade Valdis Dombrovskis.

Lettlands valutapeg

tvingar landet att genomföra lönesänkningar för att förbli konkurrenskraftigt.

Den ekonomiska

kollapsen hotar att sprida sig till hela den baltiska regionen, och det kan komma att uppstå ett bredare behov av "bailout" som inkluderar Litauen och Estland, sade Valdis Dombrovskis.

"I den baltiska

regionen finns det en rädsla för en dominoeffekt, om ett land går, så kommer sannolikt hela regionen att gå".

Varje plan

"kan tala om alla de tre länderna, med fokus på Lettland som den svagaste länken", sade han. Valdis Dombrovskis fempartiregering, som kan komma att godkännas av parlamentet denna vecka, planerar att minska utgifterna med 360 miljoner lats, istället för de 700 miljoner som skulle vara nödvändigt för att hålla underskottet under 5 procent av BNP.

NYHETSBYRÅN DIREKT