Vid stängning hade Dow Jones industriindex tappat 2,8 procent till nivån 28.289 och det bredare S&P 500 var ned 3,5 procent vid 3.455. Nasdaq kompositindex hade samtidigt backat 5,0 procent till 11.458.

Enligt David Bahnsen, investeringschef vid The Bahnsen Group, är tappet förståeligt.

"En rekyl i tekniksektorn är just nu förståeligt. Nasdaqs kompositindex har avancerat våldsamt sedan mars och många namn är absurt värderade", menar han.

Teknikgiganterna Amazon, Alphabet och Microsoft tappade alla över 4,5 procent, medan Facebook och Netflix backade 4,3 respektive 4,9 procent. Apple rasade samtidigt 8 procent.

I motsatt riktning som teknikaktierna fortsatte kryssningsaktierna upp. Carnival och Norwegian Cruise Line var i toppen, där bolagen ökade 5,6 respektive 3,9 procent.

Elbilstillverkaren Tesla backade 9 procent, efter att ha nått rekordnivåer i samband med måndagens aktiesplit. Onsdagens nyhet att en av Teslas största ägare, kapitalförvaltaren Baillie Gifford, har behövt minska sitt innehav fortsatte att tynga. Under samma dag framkom det att styrelseledamoten Kathleen Wilson-Thompson utövade en option om att köpa 12.500 aktier i bolaget till kursen 44:95, vilket hon sedan sålde direkt till mer än 10 gånger högre än inköpskursen.

Halvledarbolaget Nvidia rasade 9,3 procent, efter en uppgång på runt 120 procent sedan årsskiftet. Bolaget släppte nyligen en ny grafikkortsserie, GeForce RTX, vilket har en signifikant högre prestanda än tidigare generationer. Detta lyckades dock inte dämpa raset framkallat av den breda nedgången för tekniksektorn.

Branschkollegan AMD följde Nvidia i fallet och retirerade 8,5 procent. Intel backade minst av trion med ett tapp på 3,6 procent.

Varuhuskedjan Macy's, vilka rapporterade för kvartalet under onsdagen, adderade nästan 8 procent. Försäljningstappet och förlusten var något bättre än vad analytikerna hade väntat sig. Wall Street Journal menar att investerare som köper Macy's kan lika gärna hoppas på ett mirakel.

Juvelbutikskedjan Signet rapporterade ett försäljningstapp på 35 procent och en förlust på 1:73 dollar per aktie. Signets aktie tappade nästan 4 procent.

Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen var ned 2 punkter till 0,63 procent.