KBW framhåller att Nordea inte ser ett behov av att förändra utdelningspolicyn i detta skede men att banken är beroende av ett bra utfall i FI:s utredning om genomsnittliga företagsriskvikter.

"Analytikerkonferensen kommer att vara viktig för hur aktien utvecklar sig. Kan ledningen ge säkra kommentarer kring utdelningsnivån", undrar KBW.

Även RBC räknar med att oron kommer att bestå kring Nordeas kapitalposition inför det slutgiltiga utfallet i FI:s utredning.

Nordeas kärnprimärkapitalrelation steg med 10 punkter till 16,8 procent under det andra kvartalet. Banken bedömer att dess CET 1-krav kommer att ligga på cirka 17 procent vid årsskiftet, exklusive en buffert.

"Det är Nordeas bedömning att vi kommer att uppfylla detta krav, inklusive en buffert på 50-150 punkter", skrev vd Casper von Koskull i rapporten.

KBW och RBC pekar båda på att Nordea framhållit att den under innevarande kvartal ska göra en risköverföring genom en syntetisk värdepapperisering av 8,4 miljarder euro av dess kreditportfölj. Denna ska bankens kärnprimärkapitalrelation med cirka 30 punkter, heter det i rapporten.

De båda analyshusen pekar även på de positiva kommentarerna kring räntenettots utveckling under det andra halvåret. KBW lyfter även fram att utredningen av Panama-dokumenten inte visat på några felaktigheter.

Mäklardeskarna på Merrill Lynch, Mainfirst och Credit Suisse spar 1 procents uppgång för Nordea i spåren av rapporten. JP Morgan spår en oförändrad utveckling.