Vid börsstängning stod Dow Jones nära dagslägsta på minus 1,7 procent vid nivån 32.857. Nasdaq Composite var samtidigt ned 1,3 procent till 11.530, medan breda S&P 500 sjönk 1,5 procent till 3.986, vilket motsvarar en nedgång om 0,5 procent räknat från Stockholmsbörsens stängning.

I talet som Fed-chefen höll sade han att den senast inkomna ekonomiska statistiken har varit starkare än väntat, vilket antyder att den slutliga räntan sannolikt kommer att bli högre än tidigare väntat.

"Om totaliteten av statistiken skulle indikera att snabbare räntehöjningar är motiverade skulle vi vara redo att öka takten i räntehöjningarna. Att återställa prisstabilitet kommer sannolikt att kräva att vi bibehåller en restriktiv hållning i penningpolitiken under en tid", sade han.

"Historiska erfarenheter varnar starkt mot att lätta policyn för tidigt. Vi kommer att hålla kursen tills jobbet är gjort", fortsatte han.

Efter anförandet visade dollarn en betydande stärkning, och mot den svenska kronan var den upp 2,7 procent till 10:73.

På räntemarknaden var tioåringen ned 1 punkt till 3,97 procent medan tvååringen ökade 12 punkter till 5,02 procent, vilket var första gången över 5-procentstrecket sedan 2007, noterade CNBC.

På bolagsfronten stod samtliga sektorer klart på rött territorium, där bankerna presterade allra sämst med sektorindexet ned 2,4 procent. Svagt gick det även för energisektorn efter att oljepriserna tydligt vek ned. WTI-oljan sjönk 3,9 procent till 77:36 dollar fatet.

Några bolag som gick mot strömmen var de amerikanska flygbolagen, och United Airlines, Delta Airlines och American Airlines var alla upp 1,5-3,0 procent. CNBC skrev att uppgången kunde ledas till att justitiedepartementet har stämt för att blockera lågprisflygbolaget Jetblues planerade förvärv av Spirit Airlines. Jetblue var samtidigt ned 2,9 procent.

Facebooks moderbolag Meta Platforms höll emot relativt väl på minus 0,2 procent, efter att Bloomberg rapporterat att bolaget planerar en ny runda av nedskärningar med start redan denna vecka. Meta minskade i november sin personalstyrka med cirka 13 procent i jakten på ökad lönsamhet.

Starkt gick det samtidigt för WW International, i Sverige känt som Viktväktarna, med en rusning på nära 80 procent efter att det blivit känt att bolaget ska köpa telehälsoplattformen Sequence för drygt 100 miljoner dollar.

Thor Industries, som tillverkar husbilar och husvagnar och bland annat är kund till svenska Dometic, har ändrat sina utsikter för räkenskapsåret 2023 och räknar nu med en försäljning på 10,5-11,5 miljarder dollar, cirka 10 procent lägre än tidigare prognos. Aktien tappade 3,8 procent.

Elbilstillverkaren Rivian föll över 14 procent. Bolaget aviserade på måndagen en försäljning av obligationer för 1,3 miljarder dollar vilket ska möjliggöra lanseringen av fordonet Rivian R2, enligt Reuters.