Bostadsmarknaden glöder. Det låga utbudet av bostäder i kombination med låga boräntor är inte direkt idealiskt för den som är ute efter en ny bostad. Priserna trissas upp och allt fler bostäder säljs innan visning.

Och det är inte mycket som tyder på att hetsen på bostadsmarknaden är på väg att mattas av inom snar framtid. Riksbanken är väldigt nära ytterligare en räntesänkning vid nästa penningpolitiska möte i december och statliga SBAB sänkte sin rörliga tremånaderänta igår, torsdag.

När svenska folket får säga sitt är de är inne på samma spår. Av Konjunkturinstitutets novembermätning framgår att svenskarna på bara en månad justerat ned sina förväntningar på ränteuppgången ganska rejält.

Tor Borg, chefsekonom på SBAB, anser att ränteläget har stor betydelse för fortsatt tryck på bostadsmarknaden, framför allt på kort sikt, men han pekar också på flera andra faktorer.

"Det finns en rad andra faktorer som kommer att fortsätta driva bostadsmarknaden (stigande inkomster, börsuppgången, lågt utbud, svagt byggande och urbanisering", säger han till Placera.

Det som skulle kunna få bostadsmarknaden att mattas av är Finansinspektionens beslut om att införa riskvikter för bankerna. I praktiken innebär det att bankerna måste använda mer eget kapital för att finansiera bolån, vilket gör dem dyrare relativt andra lån.

Enligt SBAB kan det innebära att bolåneräntorna blir 0,2-0,3 procentenheter högre. Men införandet av riskvikter dröjer troligen en bra bit in på nästa år.

"En höjning med 0,2-0,3 procentenhet innebär med dagens låga räntor att räntekostnaderna räknat i kronor stiger med omkring 10 procent. Så det lär dämpa bostadsefterfrågan. Även amorteringskraven och de inviduella amorteringsplanerna lär strama åt utlåningen och dämpa lite", säger Tor Borg.

Swedbank var trots det snabba med att höja boräntorna – faktum är att de var den enda banken som valde att genomföra en räntehöjning direkt efter FI:s beslut om riskvikter – en fadäs som senare korrigerades efter massiv kundflykt och flera fördömanden.

Tor Borg, chefsekonom på SBAB är en av de som är kritiska till Swedbanks agerande.

"Jag förstår verkligen inte hur de tänkte. Listräntan bör ju avspegla bankens finansieringskostnad för bolån och denna påverkas ju inte omedelbart av finansinspektionens beslut", säger han till Placera.

"Beslutet måste ha fattats av någon med väldigt liten insyn och kompetens vad gäller räntesättningen. Särskilt illa är det eftersom ett sådant här agerande spär på uppfattningen om storbankernas girighet", tillägger han.